ＣＳＳＨＤ - 2025年9月期決算説明資料 ★★★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 23040
- 会社名: ＣＳＳＨＤ
- タイトル: 2025年9月期決算説明資料
- 発表日時: 2025年12月01日 17:10
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120251128511871.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/2304.T
決算説明資料
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株式会社CSSホールディングス
2025年9月期売上状況
- 音響特機
- 防犯カメラ、AV機器等の販売・施工・保守
- スポーツ・イベント会場、テーマパーク、一般企業、カンファレンス施設、商業施設などにおける音響機器の卸販売、会議システムやオーディオシステムの卸販売
- Mood Media Japan
- BGM・香り・グリーンのサブスク
- ホテル、商業施設、飲食店などにおけるBGM・映像によるブランディング
- フードサービス事業
- 客室清掃
- 食堂の運営、朝食等レストランの運営など
中計初年度方針「人材育成の強化」「ESG課題の取組推進」のもと 人材への投資を積極的に行い、成長加速の基盤強化へ
スチュワード事業 フードサービス事業 空間プロデュース事業
（単位：百万円） （単位：百万円） （単位：百万円）
売上高、営業利益、経常利益、当期純利益ともに過去最高に
| 2023年9月期 | 2024年9月期 | 2025年9月期 | 対前年差異 | |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14,832 | 17,631 | 19,499 | +1,868 (+10.6%) |
| 営業利益 | 276 | 595 | 717 | ＋121 (+20.4%) |
| 経常利益 | 313 | 630 | 742 | +112 (+17.8%) |
| 当期純利益 | 230 | 429 | 587 | +158 (+36.8%) |
| 現預金 | 807 | 906 | 1,138 | +232 (+25.6%) |
| 有利子負債 | 750 | 450 | 300 | ▲150 (-33.3%) |
| 純資産 | 2,346 | 2,674 | 3,089 | +414 (+15.5%) |
| 総資産 | 5,700 | 5,931 | 6,317 | +386 (+6.5%) |
| 営業CF | 471 | 605 | 632 | +27 |
| 投資CF | ▲35 | ▲53 | ▲58 | ▲4 |
| FCF | 435 | 551 | 574 | +23 |
| 財務CF | ▲373 | ▲420 | ▲343 | +77 |
| ROE 自己資本利益率 | 10.2% | 17.1% | 20.4% | ＋3.3pt |
| EPS 一株当たり当期純利益 | 46.08円 | 85.90円 | 117.37円 | ＋31.47円 |
セントラルサービスシステムでは、SaaSツールの活用により、日常業務のデジタル化と情報共有の効率化を実現。また、労務関係業務プロセスの再構築、利益管理システムの整備により、収益状況の可視化と迅速な経営判断を可能としました。また、電子契約の導入によって契約手続きのスピード化とペーパーレス化を推進。人材育成面では、衛生管理資格などの取得推進や制度構築、その他社内資格をオンラインで受験可能とし、現場からも柔軟に研修、受講・受験ができる環境を整備しました。
センダンでは、従業員のエンゲージメント向上とサービス品質の維持・向上を目的に、新卒、中途社員向け衛生教育および調理実習を定期的に実施しています。食の安全・安心は事業の根幹であり、その実現は、従業員一人ひとりの高い衛生意識の維持と、それを実践に結びつける最新の知識およびスキルを身につけることが重要です。これらの取り組みを通じて、従業員の専門性とモチベーションを高め、顧客満足度の向上と共に事業価値の持続的な向上につなげています。
東洋メディアリンクスは、落語家・林家なな子と共に、落語とプロジェクション技術を融合させた、新たなエンターテインメント体験「メディアアート落語」をプロデュースいたしました。本企画は、伝統芸能に関わる表現者たちの活躍の場を拡げ、その文化的価値を次世代へと橋渡しする取り組み貢献を含めて実現したものです。
注目すべきは、LEDドレスなどで話題となったファッショテックの潮流を落語という伝統芸能に取り込んだ「動く着物」「変化する衣装」の試みです。物語の展開とともに花が咲き乱れ、幾何学模様が煌めき、色彩と構図がドラマチックに変化する衣装は、それ自体がストーリーの一部として観客に強烈な印象を与えました。
サウンドマスキングシステムとは特別にチューニングされた音（＝マスキング音）により、人の話し声を聞き取りにくくする技術です。オフィスの執務エリアや会議室間の通路、医療施設など、会話のプライバシーや騒音の低減が重視される環境に最適なシステムです。当社本社ビルにおいては事業会社が入居する計４フロアに加えて、2階の応接フロアに『Cambridge サウンドマスキングシステム』を設置し、来客者に体感いただけるスペースとしてリニューアルいたしました。
また、日本有数の化学メーカーである 日本精化株式会社様 大阪本社のオフィスエリアに導入いただき、会議室入口付近や壁際といった、これまで気になっていたポイントでのマスキング効果にご好評をいただいています。
| 連結従業員数 ( ) :うちパート・アルバイト | 女性管理職比率 | シニア従業員雇用率 ※65歳以上 | パート・アルバイト 永年勤続表彰者数 ※10年 20年勤務者合計 |
|---|---|---|---|
| （名） | （％） | （％） | （名） |
| ’23年 9末 | ’24年 9末 | ’25年 9末 | ’23年 9末 |
| 5,768 (5,223) | 6,690 (6,106) | 7,448 (6,820) | 20.4 |
| 有給休暇平均取得日数 | 産育休取得率 ※女性社員 | 産育休復帰率 ※出産女性社員 | 外国人従業員国籍数 ※過去10年実績 |
|---|---|---|---|
| （日） | （％） | （人） | （ヶ国） |
| ’23年 9末 | ’24年 9末 | ’25年 9末 | ’23年 9末 |
| 7.4 | 6.0 | 9.0 | 100 |
投資判断(AI生成)
投資評価: ★★★
評価の理由：
CSSホールディングスは、2025年9月期において売上高、営業利益、経常利益、当期純利益のすべてで過去最高を更新し、売上高成長率10.6%、営業利益成長率20.4%と堅調な成長を続けています。特に注目すべきは、ROEが20.4%と高い水準を維持しつつ、有利子負債を大幅に削減（対前年▲33.3%）し、現預金を増加させている点です。これは、事業活動によるキャッシュ創出力が高く、財務体質が非常に健全化していることを示しています。
事業セグメント別では、「音響特機」「Mood Media Japan」「フードサービス事業」の具体的な成長ドライバーに関する詳細な記述が不足していますが、全体として堅調な業績を牽引していると推察されます。特に、SaaSツール活用による業務効率化や、人材育成への積極的な投資が利益率向上に寄与していると考えられます。
一方で、懸念点として、連結従業員数の増加率（前年比約11%増）に対して、売上高の成長率（10.6%増）がほぼ同水準に留まっている点が挙げられます。これは、労働集約的な事業構造において、人員増加が売上成長を上回るペースで利益率を圧迫するリスクを示唆しています。また、女性管理職比率が低下傾向にある点も、ESG観点や持続的成長の観点から懸念材料です。
投資判断の根拠：
現状の財務パフォーマンスは非常に優れており、高い収益性と健全な財務基盤を確立しています。しかし、売上高の成長が従業員数の増加に追いついていない点は、今後の生産性向上が課題となることを示唆しています。中長期的な成長戦略の具体的な内容が不明瞭なため、現状の評価は「平均的よりやや良い」レベルの★3とします。
重要なポイント：
1. 高い収益性と財務健全性: ROE 20.4%と高い収益性を維持しつつ、有利子負債を削減しキャッシュポジションを強化している。
2. 労働集約型ビジネスの生産性リスク: 従業員数の増加率が売上成長率を上回っており、今後の生産性向上が利益率維持の鍵となる。
3. セグメント別成長ドライバーの不明瞭さ: 各事業の具体的な貢献度や成長戦略が不明確であり、今後の成長の持続性を評価しにくい。
4. 女性管理職比率の低下: 従業員数増加の中で、女性管理職比率が低下傾向にある点は、持続的成長の観点から懸念される。
会社への質問(AI生成)
従業員数の増加率（約11%増）に対して売上高の成長率（10.6%増）が同水準であり、生産性向上が課題と見受けられます。各事業セグメントにおける従業員一人当たりの売上高（または付加価値額）の推移と、今後の生産性向上の具体的なKPIについて教えてください。
過去最高益を達成した要因として、SaaSツール活用や業務プロセスの再構築が挙げられていますが、これらの施策による具体的なコスト削減効果や利益率改善への寄与度を定量的に示してください。
女性管理職比率が低下傾向にある中、人材育成の強化を掲げていますが、女性管理職比率の改善に向けた具体的な目標設定と、その達成に向けた施策（特に昇進・登用に関する施策）について詳細を教えてください。
売上倍増のための施策(AI生成)
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| 高付加価値ソリューションのクロスセル強化 | 70% | A | 既存顧客に対し、音響特機やMood Media Japanのサービスを組み合わせた統合的な空間演出・ブランディングソリューションを提案。特にテーマパークや商業施設向けに、音響・映像・香り・BGMを統合したパッケージ化で単価向上を図る。 |
| フードサービス事業の標準化と多店舗展開 | 65% | A | センダンの調理実習や衛生管理ノウハウを標準化し、オペレーション効率を最大化。既存の客室清掃や食堂運営のノウハウを活用し、ホテル・商業施設向けに標準化されたフードサービスをパッケージ化して展開する。 |
| サウンドマスキングシステムの導入先拡大と保守契約強化 | 80% | B | 導入実績のある日本精化のような化学メーカーや、医療施設、金融機関など、プライバシー保護ニーズの高い業種への積極的な営業展開。導入後の保守・メンテナンス契約の単価と契約期間を延長し、ストック収益を拡大する。 |
| デジタル技術を活用した業務効率化の徹底 | 75% | S | 労働集約的なスチュワード事業において、AIやRPAを活用した清掃・点検業務の最適化、シフト管理の自動化を推進。従業員一人当たりの売上高を向上させ、利益率を確保しながら事業規模を拡大する。 |
最優先戦略(AI生成)
上記の施策の中で最も優先すべきは、「デジタル技術を活用した業務効率化の徹底」です。
最優先戦略：デジタル技術を活用した業務効率化の徹底
この戦略が最優先である理由は、現在の財務状況と事業構造に起因します。CSSホールディングスの事業は、スチュワード事業（清掃、フードサービスなど）が大きな割合を占めており、これは本質的に労働集約的です。今回の決算では、従業員数の増加率が売上高の成長率を上回っており、このままでは利益率の維持が困難になるリスクがあります。売上を倍増させるためには、まず既存事業の生産性を飛躍的に向上させ、利益率を確保した上で事業規模を拡大する基盤を構築する必要があります。
具体的には、以下の点に注力します。
- シフト管理・労務管理の自動化: 従業員数の多いスチュワード事業において、需要予測に基づいた最適なシフト作成、勤怠管理、労務申請プロセスをSaaSツールやRPAで自動化します。これにより、管理部門の工数を削減し、現場のマネージャーが本来の業務に集中できるようにします。
- 清掃・点検業務の標準化とデジタル化: 清掃や設備点検のプロセスをデジタル化し、作業指示、進捗管理、品質チェックをモバイルデバイス上で完結させます。これにより、作業品質の均一化と作業時間の短縮を図ります。
- データに基づいたリソース配分: 蓄積された業務データを分析し、非効率なプロセスやリソースの過剰配分が発生している箇所を特定し、継続的な改善サイクルを回します。
この戦略は、既存のSaaSツール活用実績をさらに深化させるものであり、先行投資は必要ですが、長期的に利益率を改善し、売上倍増に向けた持続可能な成長の土台を築く上で不可欠です。成功率75%、インパクトSと評価しましたが、これは既存のデジタル化への取り組みが一定の成果を上げていることを前提としています。
ITコンサルからの提案(AI生成)
デジタル技術を活用した業務効率化の徹底を支援するため、ITコンサルタントとして以下の具体的な支援を提供します。
-
業務プロセス・データフローの現状分析と最適化設計:
- 目的：スチュワード事業における清掃、点検、シフト管理、労務申請の全プロセスを詳細にマッピングし、ボトルネックと非効率な手作業を特定します。
- 期待効果：業務フローの可視化により、デジタル化の優先順位を明確にし、ROIの高い改善策を設計します。
- 実現可能性：既存の業務システムやSaaSツールの利用状況をヒアリングし、データ分析に基づいた客観的な改善案を提示します。
-
RPA/AIを活用したシフト・労務管理の自動化導入支援:
- 目的：需要予測データと従業員のスキル・勤務可能時間データを統合し、最適なシフト案を自動生成するRPAソリューションの導入を支援します。
- 期待効果：シフト作成工数の大幅削減と、人件費の最適化（過剰な残業の抑制や欠員リスクの低減）を実現します。
- 実現可能性：既存の勤怠管理システムとのAPI連携を設計し、段階的な導入計画を策定します。
-
モバイルベースの現場作業管理プラットフォーム構築:
- 目的：清掃・点検作業の指示、進捗報告、品質チェックをモバイルアプリ上で一元管理するプラットフォームを構築します。
- 期待効果：作業の標準化とリアルタイムでの進捗把握により、作業品質の均一化と完了までのリードタイム短縮を図ります。
- 実現可能性：既存の業務システムとのデータ連携を前提とし、現場の使いやすさを重視したUI/UX設計を行います。
