ｓａｎｔｅｃＨＤ - 2026年３月期 第３四半期決算説明資料 ★★★★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 67770
- 会社名: ｓａｎｔｅｃＨＤ
- タイトル: 2026年３月期 第３四半期決算説明資料
- 発表日時: 2026年01月30日 15:40
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260129541959.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/6777.T
2026年３月期 第３四半期決算の概要
2026年1月30日
2026年３月期第３四半期ポイント
2026年３月期第３四半期実績
- 前年同期に比べて売上高は22.7％増収、営業利益は26.1%増益
- 光部品関連事業は在庫調整期に比べ需要が大幅回復し、増収増益
- 光測定器関連事業は光通信用好調により増収増益
2026年３月期通期見通し
- 光部品関連事業は、光モニタを中心に好調に推移
- 光通信用光測定器事業は、引き合いが底堅く推移
- 産業用光測定器事業は、半導体用シリコンウエハ検査装置が調整局面
- 医療用光測定器事業は、需要が安定的に推移
損益ハイライト
（単位：百万円）
| 項目 | 2025.3月期 3Q | 2026.3月期 3Q | 増減額 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 17,313 | 21,248 | +3,934 | +22.7 % |
| 営業利益 | 5,423 | 6,836 | +1,413 | +26.1 % |
| 経常利益 | 5,947 | 7,238 | +1,290 | +21.7 % |
| 当期純利益 | 4,001 | 5,101 | +1,099 | +27.5 % |
貸借対照表
（単位：百万円）
| 項目 | 2025年 3月末 | 2025年 12月末 | 前期末比 増減額 | 主な要因 |
|---|---|---|---|---|
| 流動資産 | 20,268 | 24,526 | +4,258 | 現金及び預金 +1,168、受取手形、売掛金及び契約資産 +767、原材料 +1,282 |
| 固定資産 | 9,259 | 11,065 | +1,805 | 土地 +415、建設仮勘定 +438、のれん +330、投資有価証券 +465 |
| 資産合計 | 29,527 | 35,591 | +6,064 | |
| 流動負債 | 5,224 | 7,584 | +2,359 | 支払手形及び買掛金 +637、電子記録債務 +858、未払法人税等 +168 |
| 固定負債 | 2,874 | 3,200 | +325 | 長期借入金 +122 |
| 負債合計 | 8,099 | 10,784 | +2,685 | |
| 純資産合計 | 21,428 | 24,807 | +3,379 | 利益剰余金 +2,573 |
事業別損益
光部品関連事業
（単位：百万円）
光測定器関連事業
光部品関連事業の損益推移
光モニタ販売好調で増収増益
| 製品群 | 前3Q (’24 10-12)比 | 直前2Q (’25 7-9)比 |
|---|---|---|
| 光モニタ | 増加 | 増加 |
| 光フィルタ | 増加 | 増加 |
| セグメント損益 | 3Q結果 |
|---|---|
| 24/06 | 658 |
| 24/09 | 860 |
| 24/12 | 1,161 |
| 25/03 | 1,819 |
| 25/06 | 1,284 |
| 25/09 | 1,427 |
| 25/12 | 1,774 |
| 売上高 | △10、112、249、643、310、387、504 |
| セグメント利益 |
（単位：百万円）
| 製品群 | 前3Q (’24.10-12)比 | 直前2Q (’25.7-9)比 |
|---|---|---|
| 光モニタ | 増加 | 増加 |
| 光フィルタ | 増加 | 増加 |
光測定器関連事業の損益推移
光通信用が牽引し増収増益
| 製品群 | 前3Q (’24 10-12)比 | 直前2Q (’25 7-9)比 |
|---|---|---|
| 光通信用 | 増加 | 増加 |
| 産業用 | 横ばい | 横ばい |
| 医療用 | 増加 | 減少 |
| セグメント損益 | 3Q結果 |
|---|---|
| 24/06 | 5,199 |
| 24/09 | 4,443 |
| 24/12 | 3,704 |
| 25/03 | 4,605 |
| 25/06 | 4,474 |
| 25/09 | 4,821 |
| 25/12 | 5,527 |
| 売上高 | 2,033、1,688、1,223、1,334、1,730、1,639、2,022 |
| セグメント利益 |
（単位：百万円）
| 製品群 | 前3Q (’24.10-12)比 | 直前2Q (’25.7-9)比 |
|---|---|---|
| 光通信用 | 増加 | 増加 |
| 産業用 | 横ばい | 横ばい |
| 医療用 | 増加 | 減少 |
2026年３月期 通期業績予想
（単位：百万円）
*1 中間配当70円、期末配当140円（うち普通配当70円、記念配当70円）
*2 中間配当75円、期末配当125円
参考資料
損益の推移①
売上高 （単位：百万円）
売上総利益 （単位：百万円）
損益の推移②
営業利益 （単位：百万円）
販管費 （単位：百万円）
本資料における当社の今後の計画、見通し、戦略等の将来予想に関する記述は、当社が現時点において合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等の結果はこれらの見通しと異なる可能性がありますことをご了承ください。
本資料に関するお問合せ先
santec Holdings株式会社
執行役員経営管理本部長 山下 英哲
電話 0568-79-3535（代表）
URL: https://www.santec.com/jp
〒485-0802
愛知県小牧市大草年上坂5823
フォトニクスバレー 大草キャンパス
投資判断(AI生成)
投資評価: ★★★★
評価の理由：
本決算は、売上高が前年同期比22.7%増、営業利益が26.1%増と、堅調な成長を示しています。特に、前年度に在庫調整期にあった「光部品関連事業」が大幅に回復し、光モニタを中心に増収増益に転じた点がポジティブです。また、「光測定器関連事業」も光通信用が好調を維持し、セグメント利益を牽引しています。
貸借対照表を見ると、資産合計が前期末比で増加し、特に流動資産（現金預金、売掛金、原材料）が増加しています。これは事業活動の活発化を示唆しています。負債合計も増加していますが、純資産の増加率が高く、自己資本比率は依然として高い水準を維持していると推測されます（具体的な比率は記載されていませんが、資産合計35,591百万円に対し負債合計10,784百万円であり、約70%の自己資本比率）。
通期業績予想は据え置きですが、第3四半期までの実績が好調であることから、達成確度は高いと見られます。経営陣は光部品関連事業の回復と光通信用測定器の堅調さを強調しており、実績と説明に整合性が見られます。
一方で、懸念点として「産業用光測定器事業」が調整局面にあることが挙げられます。また、過去の資料がないため詳細な比較はできませんが、セグメント利益の推移を見ると、光部品関連事業の利益水準が過去のピーク時（2025/03期 3Qの1,819百万円）に比べて回復途上にあることが示唆されます。
全体として、主要事業の回復と成長が確認でき、財務基盤も安定しているため、高い評価とします。
投資判断の根拠：
買い。主要事業の回復と成長が確認でき、堅調な利益成長が続いているため。特に光部品関連事業の在庫調整完了と需要回復は、今後の収益性改善の大きなドライバーとなります。
重要なポイント：
1. 光部品関連事業の回復: 在庫調整期からの脱却と光モニタの好調による大幅な増収増益。
2. 光測定器事業の安定成長: 光通信用が牽引し、セグメント利益を安定的に確保。
3. 財務健全性の維持: 資産・純資産の増加が見られ、事業拡大に伴う健全なバランスを維持。
4. 産業用測定器の調整: 産業用光測定器事業の調整局面が今後の成長の足かせとなる可能性。
会社への質問(AI生成)
光部品関連事業のセグメント利益が、前年同期（2024/10-12）の658百万円から今期（2025/10-12）の1,774百万円へと大幅に回復していますが、この回復の主要因である光モニタの需要回復は、一時的なものか、あるいは新規顧客や新製品による構造的な需要増によるものか、具体的な内訳と持続性について教えてください。
光測定器関連事業において、光通信用が好調を維持している一方で、産業用が調整局面にあるとのことですが、産業用測定器の調整局面がいつまで続くと見込んでいますか。また、調整局面の具体的な要因（例：特定顧客の設備投資抑制、市場の飽和など）を教えてください。
貸借対照表において、建設仮勘定が438百万円増加していますが、これはどの事業分野における設備投資（例：生産能力増強、研究開発施設など）に関連するものですか。具体的な投資計画と、それが将来の売上・利益に与える影響について教えてください。
売上倍増のための施策(AI生成)
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| 光測定器事業における特定用途向け高付加価値製品の市場投入 | 70% | S | 光通信用が好調なうちに、高単価・高利益率の特定用途（例：データセンター向け次世代光通信、特定波長帯域）に特化した測定器を投入し、平均販売単価（ASP）を向上させる。成功の鍵は、競合他社が追随しにくい技術的優位性の確立。 |
| 光部品事業の生産体制最適化と自動化投資 | 85% | A | 在庫調整期を脱した今、需要回復に対応するため、光モニタの生産ラインの自動化・効率化を加速。これにより、変動する需要に対して迅速かつ低コストで対応し、利益率を改善しつつ供給能力を拡大する。 |
| 医療用光測定器事業の海外市場シェア拡大 | 60% | A | 安定的な需要が見込める医療分野において、既存の技術を応用し、特に成長著しいアジアや欧州市場での販売チャネルを強化。既存顧客からのクロスセルや新規顧客開拓を推進する。 |
| 産業用測定器事業のポートフォリオ転換 | 50% | B | 調整局面にある産業用を維持しつつ、成長が見込める分野（例：次世代半導体製造プロセス、LiDAR関連など）へのリソースシフトを加速。既存技術の応用範囲を広げ、新たな需要を取り込む。 |
最優先戦略(AI生成)
最優先戦略：光測定器事業における特定用途向け高付加価値製品の市場投入
この戦略は、企業の売上倍増において最も高いインパクト（S）を持ち、現在の事業環境を最大限に活用するものです。
現状分析と戦略の根拠：
現在、光測定器関連事業は「光通信用」が牽引役となり、堅調な成長を続けています。これは、データセンターの増設や5G/6G関連技術の進展など、構造的な需要拡大の恩恵を受けていることを示唆します。この好機を逃さず、単に既存製品の販売量を増やすだけでなく、平均販売単価（ASP）を引き上げることが、売上倍増への近道となります。
具体的な施策：
1. 次世代光通信規格対応製品の開発加速: 現在の市場が要求する速度（例：800G、1.6T）を上回る、次世代規格に対応した高精度・高機能な光測定器の開発にリソースを集中します。
2. データセンター向け特化: データセンターの光モジュール試験・評価に特化したソリューションパッケージを開発し、導入の容易さと高い測定精度をアピールします。
3. 競合優位性の確立: 競合他社が技術的障壁により参入しにくい、特定の波長帯域や変調方式に対応する測定器に注力し、技術的リーダーシップを確立します。
期待される効果とリスク：
この戦略により、既存の光通信用測定器事業の売上を維持しつつ、高利益率の製品群をポートフォリオに加えることで、全体の利益率向上と売上成長を加速させることができます。成功率は70%と評価しましたが、これは技術開発の難易度と市場投入までのリードタイムがリスク要因となるためです。しかし、現在の好調な引き合いを背景に、顧客との共同開発などを通じてリスクを低減し、早期の市場投入を目指すべきです。
ITコンサルからの提案(AI生成)
提案された最優先戦略である「光測定器事業における特定用途向け高付加価値製品の市場投入」を支援するため、ITコンサルタントとして以下の具体的な支援策を提案します。
1. 研究開発（R&D）プロセスのデジタル化と高速化
* 目的: 高付加価値製品の開発リードタイムを短縮し、市場投入を早める。
* 支援内容: R&D部門における設計データ管理（PDM/PLM）システムの導入・最適化。シミュレーション環境と実機測定データの統合プラットフォームを構築し、設計変更と検証のサイクルを高速化します。
* 期待される効果: 開発期間の短縮（例：15%削減）、設計ミスの削減、市場投入の迅速化。
2. 高度な生産計画・需要予測システムの導入
* 目的: 需要変動の激しい光通信市場において、高付加価値製品の生産リソースを最適配分する。
* 支援内容: AI/機械学習を活用した需要予測モデルを構築し、販売実績データ、引き合い情報、市場トレンドを統合分析します。これにより、高付加価値製品の生産計画と原材料調達を最適化します。
* 期待される効果: 在庫最適化、機会損失の低減、生産効率の向上。
3. 測定データ管理・分析基盤の構築
* 目的: 顧客への価値提供を最大化し、製品の差別化要因とする。
* 支援内容: 開発した高付加価値測定器から生成される膨大な測定データを収集・分析するクラウドベースのデータレイクを構築します。これにより、顧客の試験プロファイル分析や、将来の製品改善のためのインサイト抽出を可能にします。
* 期待される効果: 顧客への付加価値提供（サービス化）、製品の継続的な改善サイクルの確立。
