Ｇ－ＦＩＸＥＲ - 2026年8月期第1四半期決算説明資料 ★★

基本情報

• 会社コード: 51290
• 会社名: Ｇ－ＦＩＸＥＲ
• タイトル: 2026年8月期第1四半期決算説明資料
• 発表日時: 2026年01月09日 17:30
• PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260109531224.pdf
• YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/5129.T

会社概要

項目	内容
会社名	株式会社FIXER
所在地	〒105-0023東京都港区芝浦1-2-3 シーバンスS館 最上階
その他拠点	名古屋事業所・四日市事業所・津事業所
設立	2009年11月6日
資本金	1,214百万円
事業内容	情報システムの設計・構築・運用等、生成AIを活用したサービスの提供
平均年齢	28.3歳
経営陣	代表取締役社長 松岡清一、取締役 磐前豪、取締役監査等委員 山本敬二郎、取締役監査等委員 梅本麻衣、取締役監査等委員 山口 貢

企業理念

Technology to FIX your challenges. あなたのチャレンジを テクノロジーで成就する

私たちはテクノロジーの力を信じています。

情報化社会のビジネスシーンにおいて、新たなチャレンジの基盤となるテクノロジー。スローガンに込めた「FIX（＝成就）」とは、お客さまのチャレンジを実現し、事業の価値を高めること。そして「your challenges」は、お客さまとFIXERの社員、あらゆるステークホルダーのチャレンジを示します。その全てをテクノロジーでFIXすることが私たちの歓びであり、みなさまへの約束です。

GaiXerを成長ドライバーに据え、事業構造の変革に挑む

FIXERは、生成AIプロダクト「GaiXer」を中核に、クラウド事業で培った業務理解と高度な技術力を基盤として、AIエッジワークステーション事業へ進出。クラウドからエッジまでを一気通貫で担うAI社会実装企業へと進化します。従来の案件型を起点とした事業構造から脱却し、再現性・拡張性を備えたプロダクト・プラットフォーム型モデルへ転換。クラウド／オンプレミス／エッジという多様な実行環境に対応する生成AI・AI Agentを現場レベルで実装し、「使われ、成果が出るAI」を社会に届けていきます。

さらに、GaiXerおよびAIエッジワークステーション事業を通じて蓄積される業務データ・運用知見・モデル最適化技術をSaaSとして横展開することで、顧客の業務変革を起点とした持続的な価値創出と、FIXER自身の事業成長・企業価値の飛躍的向上を実現していきます。

業績ハイライト

業績概要

第１四半期は事業構造転換に向けGaiXer ThinkStation事業の先行投資時期となったこともあり連結売上高790百万円、営業利益△659百万円、当期純利益△661百万円に着地した。直前四半期比較では売上高△100百万円、営業利益△74百万円、当期純利益は前四半期での減損損失計上の反動により＋259百万円となった。

売上推移の概況

※GaiXer Medical Agentは生成AIを活用した医療業務支援サービス

従業員数の年度別推移

2026年8月期は新卒採用を前年比で抑制し、ミドル層含めた人材育成に注力

主要費用科目の四半期推移

人材投資を継続的に実施しつつ外注費を抑制し、広告宣伝費をコントロール

貸借対照表

現預金比率は64.0%、自己資本比率は81.8%と引き続き高水準を維持。事業拡大及び成長投資に備え、12月12日に行使価額固定型新株予約権を発行

事業ハイライト

「大阪府行政AIエージェントコンソーシアム」に参画

■大阪府行政AIエージェントコンソーシアムについて

全国をけん引する大阪モデルのスマートシティの実現に向けた取り組みを推進してきた大阪府がAIエージェント分野の現状を調査・分析し、今後の展開可能性について具体化を図るための取り組みとして新たに設立するのが「大阪府行政AIエージェントコンソーシアム」です。

■FIXER参画の背景

FIXERは生成AI黎明期から公共分野のDXを支援してきました。2023年にリリースした生成AIサービス「GaiXer（ガイザー）」はこれまでに約170以上の企業、官公庁、地方自治体等にご利用いただいており、政府のセキュリティ評価制度「ISMAP-LIU」特別措置サービスリストや、地方公共団体向けの閉域ネットワークを通じて各種行政事務サービスを提供する「LGWAN ASPサービス」に登録されるなど、地方公共団体における安全な生成AI活用を実現してきました。こうした省庁や自治体における生成AI活用の豊富な実績と高度なセキュリティ知識を評価され、大阪府行政AIエージェントコンソーシアムに参画いたします。

「大阪府行政AIエージェントコンソーシアム」に参画

■参加団体（五十音順）

アマゾンウェブサービスジャパン合同会社、NTTドコモビジネス株式会社、NTT西日本株式会社、エヌビディア合同会社 、大阪公立大学、グーグル・クラウド・ジャパン合同会社、KDDI株式会社、株式会社SHIFT 、Sky株式会社、Sparticle株式会社 、株式会社セールスフォース・ジャパン、ソフトバンク株式会社、TIS株式会社、デル・テクノロジーズ株式会社、株式会社FIXER、 PwCコンサルティング合同会社、日本ヒューレット・パッカード合同会社、日本マイクロソフト株式会社、株式会社りそな銀行

■FIXERとしての狙い

FIXERが本コンソーシアムに参画させていただいているのは、AIエージェントを行政業務に実装し、継続的に利用される形で社会実装するSI事業を本格的に拡大する狙いがあります。このような機会をきっかけに実務に即した要件整理、既存基幹システムとの連携、運用・ガバナンス設計までを見据えた議論に関与することで、自治体向けAIエージェントSIの標準モデルを確立し、将来的な横展開・再現性のある事業成長につなげていきます。

国立研究開発法人 物質・材料研究機構で「GaiXer」活用開始

■概要

国立研究開発法人（NIMS）は、2024年度よりISMAP（政府情報システムのためのセキュリティ評価制度）に登録された生成AI基盤クラウドサービスを用いて、チャット型生成AIサービスの検証環境を構築し、検証を進めてきました。しかしながら、インターネット検索機能や、プロンプトを含むナレッジ共有機能が不足している点が課題となっていました。こうした課題を解決し、研究開発および事務作業のさらなる効率化を図るため、政府基準の高いセキュリティ要件を満たし、かつ、より高機能でユーザー間のナレッジ共有が容易に行える「GaiXer」の導入が決定されました。今後は、一定数のユーザーによる継続的な利用を通して、ニーズに応じたさらなる利用拡大につなげていくことを検討しています。

環境省で「GaiXer」活用開始

■概要

環境省では、膨大な情報の整理や資料作成など、業務全般の効率化が課題となっていました。これらの課題に対し、これまでの官公庁におけるGaiXerの導入実績などが決め手となり、最新の生成AI技術を活用して業務効率化およびそれに伴うより本質的な業務への時間創出を目的として、この度の導入へ至りました。

■具体的な活用イメージ方法

1. 情報収集と整理 海外の文献、ガイドライン、科学論文など、膨大な情報の収集と整理にかかる工数を削減
2. 資料作成の効率化 ・PRTR 制度（注 1）関連業務における、企業からの届出内容の集計と公表用データ・資料の作成 ・化学物質アドバイザーが市民向けに情報発信する際のリスクコミュニケーション資料作成の補助
3. 技術分野での活用 ・古いホームページの HTML コードと現行法を比較することによる修正箇所の洗い出し ・地理情報システム（ArcGIS）で管理している大量のメッシュデータ（注 2）の分析／活用

（注 1）化学物質排出把握管理促進法に基づき事業者が第一種指定化学物質等の排出量や移動量を把握・届け出て、国が集計／公表する制度。集計結果は、化学物質管理行政等活用されます。
（注 2）地図上の情報を格子状に区切ったデータ。

話せるメディカル株式会社の株式を子会社化 ※詳細は補足説明資料をご参照ください

同社のMission「人々と医療従事者の距離をなくす」

■FIXERの開発力と話せるメディカル社の若い経営力で医療DXをさらに加速

話せるメディカル社の急速な事業拡大により、システム基盤が成長の制約要因となりつつある。この課題に対応するため、FIXERの若手エンジニアを増員し、話せるメディカル社と一体となって事業拡大を支えるシステム開発を推進することが必要。両社の成長を医療業界に向けて連動させることで、開発力と現場力を融合した最適なサービス提供が可能となる

■医療・薬局業界でサービス提供が可能になり、顧客資産の共有でFIXER内のグループシナジーも創出

医療保険約44兆円、保険調剤約8兆円の市場をオンラインに置き換えていくことで、リソース不足と地域偏在という社会的な課題の解決に向き合い、医療ケアが必要な方たちに市場のシフトを促すことが可能になる

■既存のオフラインの医療サービスを超えるオンライン医療体験の実現で医療をより身近に

ユーザー視点に立った診察・服薬指導のサービスを提供することで、オンラインでの医療体験を通じてユーザーと医療従事者の距離が近くなる社会を創出することが可能になる

機動的なファイナンスで次の成長投資を確保

2025年 マイクロソフト「Inclusion Changemakerアワード」を受賞

マイクロソフトジャパンパートナーオブザイヤー2025「Inclusion Changemakerアワード」を受賞

大阪・関西万博2025に向けて、FIXERは、世界中から訪れる数千万人規模の来場者に向けた公式モバイルアプリ「EXPO 2025 Visitors」を開発。企画段階から徹底したユーザー中心設計とアクセシビリティへの配慮を貫き、多様な人々が直面する課題を解決。この取り組みを通じて得た知見や技術基盤を、他の公共イベント、観光施設、都市型インフラ、高齢者支援、災害対応といったさまざまな領域への応用可能性を見据えた取り組み等が評価されました。

事業構造転換と今後の戦略

事業構造転換に向けた２つの取り組み

①「グループ経営への挑戦」

話せるメディカル社と完全子会社化に向けた基本合意を締結

当案件の経過および狙い

■投資概要

2025年10月10日：資本提携強化に向けた協議開始を公表
2026年1月9日：完全子会社化に向けた基本合意を締結

■投資の狙い

医療AI事業を「スケール前提の事業構造」へ転換
同社サービスを、「スタートアップ水準」から「社会インフラ水準」へ引き上げ
医療・薬局業務の効率化需要を背景に、高い成長余地を持つ医療AI領域での売上拡大を狙う
FIXERグループの中長期的な成長ドライバーを強化

背景（課題および解決策）

■課題認識

成長に必要な基盤整備が、売上急拡大の制約に
医療領域特有の
- 品質管理
- 法令・ガイドライン対応
- 財務・ガバナンス体制
スタートアップ単独での短期構築は困難

■FIXERによる解決策

上場企業の基盤をグループ内に取り込み、成長制約を解消
- FIXERの
- 上場企業水準の管理・統制体制
- 技術・セキュリティ・運用ノウハウ
- 財務・組織基盤
を提供。 医療AIサービスの社会実装と事業拡大を同時に加速

②「GaiXer ThinkStation事業」生成AIを進化させてきたFIXER

議事録作成、分析、資料作成といった、汎用的なユースケースへの対応。

最適なLLMの選択と、プロンプトテンプレート機能によるユースケースの切り出し、利用シーンの具体化によって、積極的な生成AIの活用を推進してきた。

2023年4月のリリース以降累計 170社 に導入

②「GaiXer ThinkStation事業」世界の市場動向

②「GaiXer ThinkStation事業」生成 AI とレガシー資産の接続（懸念図）

②「GaiXer ThinkStation事業」生成AIとレガシー資産の接続（GaiXerがセキュアに接続）

②「GaiXer ThinkStation事業」- Precious one

②「GaiXer ThinkStation事業」- Birth Story

創業以来の顧客視点が導いた必然的なプロダクト

FIXERは創業以来、テクノロジーオリエンテッドな視点から、顧客のためのクラウド環境開発を進めてきましたが、クラウド環境のみでは完結しない日本特有のシステム環境に気づきました。クラウド開発、生成AIへの取組があったからこそ、顧客の置かれているシステム上の制約を理解することができ、さらには顧客課題解決、未来協創のための議論の中からGaiXer ThinkStationは誕生しました。

生成AIの「導入が進まない現場」に届けるための最適解

生成AIの価値が広く認識される一方で、セキュリティの懸念やコンプライアンス、予算の制約などにより、導入が進まない現場が依然として存在していると考えております。GaiXer ThinkStationは、こうしたギャップを埋めるために開発された、生成AIの社会実装を裾野が広いユーザー目線で進めていける取り組みです。

②「GaiXer ThinkStation事業」- Advantages

②「GaiXer ThinkStation事業」- Lineup

まずはEnterprise向け、Legal向け、Medical向け、Creator向けのAI Agentを展開。お客様のニーズと要望に応じて、順次AI Agentを開発・展開していく。

よくあるご質問

Q1. 事業として、クラウドとオンプレミスは、どのような位置付けで推進していきますか？

A. 私たちは「クラウドか、オンプレミスか」という二者択一にはこだわっていません。なぜなら、お客様が本当に求めているのは「自社の課題が最適な形で解決されるか」という一点だと考えているからです。この姿勢こそが、クラウドとオンプレミス双方のビジネスチャンスを漏らさず捉え、あらゆる顧客ニーズを成長の機会へと変えることを可能にしています。この強みを最大限に活かし、顧客価値と企業価値の最大化を追求してまいります。

Q2. 今後の事業構造は、どのように変わっていくのでしょうか。

A. 具体的な時期や数値目標は開示していませんが、方向性は明確です。まず、「生成AIの社会実装」を全ての事業の核に据えるという方針は揺らぎません。その上で今後は、お客様のビジネスの根幹である「基幹システム」と生成AIを連携させる領域に注力します。そして、そこで得た知見から、汎用的なプロダクトを開発・提供します。この流れを通じて、売上の成長に対して費用増加が相対的に緩やかになる事業構造を目指しています。

補足資料

スポット型依存からストック型を含めた安定収益モデルへの転換

投資判断(AI生成)

投資評価: ★★☆☆

評価の理由は、第1四半期において、事業構造転換のための先行投資が先行し、大幅な営業損失を計上した点にあります。売上高は前四半期比で減少しており、成長戦略の実行フェーズにおいて収益性が悪化している状況です。一方で、自己資本比率が81.8%と非常に高く、財務基盤は強固であり、先行投資を支える体力があることは評価できます。

経営陣は「GaiXer」を中核としたプロダクト・プラットフォーム型モデルへの転換を強調しており、大阪府コンソーシアム参画やNIMS、環境省での導入実績は、公共分野における技術力と信頼性を示しています。また、話せるメディカル社の完全子会社化は、医療AI領域という成長市場への本格参入であり、将来的なストック型収益の柱となる可能性を秘めています。

しかし、現時点ではこれらの戦略が収益に結びつくには時間がかかると見られ、先行投資フェーズの赤字が継続するリスクがあります。特に、事業構造転換の具体的な数値目標やロードマップが不明瞭であり、投資家としては進捗を厳しく評価する必要があります。過去資料との比較では、案件型からプロダクト型への転換を掲げているものの、今期は先行投資による赤字拡大という結果が出ており、戦略実行の初期段階における課題が顕在化しています。

投資判断としては、財務基盤の強さと将来性のある戦略（医療AI、GaiXerの社会実装）を評価しつつも、現時点での収益性の悪化と戦略実行の不確実性を考慮し、「様子見」のスタンスが妥当と考えます。

投資判断の根拠：
財務的には先行投資による赤字拡大が目立ち、収益化までの道のりに不透明感があります。一方で、強固な財務基盤と、医療AIや公共分野での具体的な実績は評価できます。事業構造転換の成否が今後の株価を左右しますが、現時点ではその成果が見えないため、中立的な評価とします。

重要なポイント：
1. 先行投資による大幅な営業損失の発生： 事業構造転換の初期段階で収益性が悪化している。
2. 強固な財務基盤： 自己資本比率81.8%と高い水準を維持しており、投資余力がある。
3. 医療AI事業への本格参入： 話せるメディカル社の完全子会社化によるストック型収益への期待。
4. 公共分野での実績： 大阪府コンソーシアム参画やNIMS/環境省での導入実績による信頼性の向上。

会社への質問(AI生成)

事業構造転換に向けた先行投資が先行し、今期第1四半期は大幅な営業損失となりました。この先行投資がいつまでに損益分岐点に達するのか、具体的なロードマップとKPIについてお伺いします。

「GaiXer ThinkStation事業」の売上構成比率について、案件型からプロダクト・プラットフォーム型への転換目標が示されていません。2025年8月期と2026年8月期における、プロダクト・プラットフォーム型売上比率の具体的な目標値と、その達成に向けた主要なマイルストーンを教えてください。

話せるメディカル社の完全子会社化により、医療AI事業の成長が期待されますが、システム基盤の成長制約を解消するための具体的な開発リソース（エンジニア増員数、投資額）と、それによる売上貢献の具体的な見通しについてお伺いします。

売上倍増のための施策(AI生成)

施策名	成功率（％）	インパクト	評価コメント
GaiXerの公共・医療分野における標準プラットフォーム化	70%	S	公共・医療分野での実績を基盤に、導入・運用ノウハウをパッケージ化し、横展開を加速する。特に大阪府コンソーシアムでの標準モデル確立が鍵。成功には、自治体・医療機関特有のセキュリティ・ガバナンス要件への対応を迅速に行う必要がある。
話せるメディカル社のシステム基盤強化とサービス拡充	80%	A	子会社化による開発リソース増強とFIXERの技術力を融合し、医療・薬局向けサービスの提供範囲を拡大する。特に、既存のオフラインサービスを代替する高付加価値なオンライン医療体験の実現が重要。成功には、医療現場のニーズに合致した機能開発が不可欠。
GaiXer ThinkStationのエンタープライズ向け展開加速	60%	A	既存の170社導入実績を基に、エンタープライズ向けAI Agentの導入を加速する。特に、レガシー資産とのセキュアな接続技術を強みに、導入障壁の高い大企業への展開を狙う。成功には、導入後の定着率向上とSaaS化の推進が重要。
既存クラウド事業のストック型収益化比率向上	50%	B	案件型依存からの脱却を目指し、既存のクラウド運用・保守サービスにおいて、SLAに基づいたストック型収益の割合を高める。これにより、先行投資フェーズの赤字を補填し、安定的なキャッシュフローを確保する。

最優先戦略(AI生成)

最も優先すべき戦略は、「GaiXerの公共・医療分野における標準プラットフォーム化」です。

この戦略は、FIXERが既に強みを持つ公共分野と、新たに完全子会社化した医療分野という、高い参入障壁と安定した需要が見込める領域での事業基盤を確立することを目的としています。現在の事業構造は案件型への依存度が高く、収益の安定性に欠けています。売上を倍増させるためには、再現性と拡張性のあるプロダクト・プラットフォーム型モデルへの転換が不可欠であり、この戦略はその核となります。

特に、大阪府行政AIエージェントコンソーシアムへの参画は、この標準モデル確立に向けた絶好の機会です。コンソーシアムでの議論を通じて、自治体特有の要件（セキュリティ、既存システム連携、ガバナンス）を早期に把握し、それをGaiXerに組み込むことで、競合他社が容易に模倣できない「標準モデル」を構築できます。このモデルが確立されれば、他の自治体への横展開が容易になり、案件ごとの個別開発コストを削減しつつ、売上規模を拡大できます。

同様に、話せるメディカル社の完全子会社化により得られた医療分野においても、FIXERの技術力と医療特有の要件を融合させ、標準化されたAIサービスプラットフォームを構築することが重要です。医療分野は規制が厳しく、一度標準モデルが確立されれば、高い参入障壁を維持しつつ、安定的なストック収益を生み出すことが期待できます。

この戦略の成功率は70%と評価しましたが、これは先行投資フェーズの赤字を許容し、短期的な収益性よりも事業基盤の確立を優先する経営判断が前提となります。この戦略の実行には、技術開発リソースの集中と、公共・医療分野の専門知識を持つ人材の確保が不可欠です。

ITコンサルからの提案(AI生成)

提案する施策は、主に「GaiXerの公共・医療分野における標準プラットフォーム化」と「GaiXer ThinkStationのエンタープライズ向け展開加速」を技術面から支援するものです。

1. AIエージェント開発・運用プラットフォームの標準化と自動化支援：

   • 目的: 公共・医療分野の標準プラットフォーム化を加速するため、導入・設定・運用・監視のプロセスを自動化・標準化します。
   • 支援内容: 各自治体や医療機関の要件（セキュリティポリシー、データ連携仕様など）をパラメータ化し、GaiXerのデプロイメントと設定を自動化するIaC（Infrastructure as Code）フレームワークを構築します。これにより、新規導入時のリードタイムを大幅に短縮し、エンジニアのリソースをコア開発に集中させます。
   • 期待効果: 導入コストの削減と、標準モデルの再現性向上。

2. レガシーシステム連携アダプター群の開発と標準化：

   • 目的: 「生成AIとレガシー資産の接続」を強みとするため、主要な基幹システム（自治体向け基幹業務システム、医療機関の電子カルテシステムなど）とのセキュアなデータ連携アダプター群を開発・標準化します。
   • 支援内容: 既存の連携実績を分析し、汎用性の高いAPIゲートウェイやデータ変換モジュールを開発します。これにより、個別案件ごとにゼロから連携基盤を構築する工数を削減し、GaiXerの導入障壁を下げます。
   • 期待効果: 導入可能顧客層の拡大と、案件型からプロダクト型への転換促進。

3. AIモデル運用・パフォーマンス監視基盤の構築：

   • 目的: 導入後のAIエージェントの継続的な価値提供とSaaS化を支援するため、モデルのパフォーマンス、利用状況、コストを可視化する運用監視基盤を構築します。
   • 支援内容: LLMの推論結果の品質監視、プロンプトの利用状況分析、リソース消費量のモニタリングを行うダッシュボードを実装します。これにより、顧客への価値提供状況を定量的に把握し、継続的な改善サイクルを確立します。
   • 期待効果: 顧客の継続利用率向上と、SaaS収益の安定化。