ホリイフード - 2025年11月期決算説明会資料 ★★★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 30770
- 会社名: ホリイフード
- タイトル: 2025年11月期決算説明会資料
- 発表日時: 2026年01月14日 16:00
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260114533778.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/3077.T
2025年11月期決算概要
決算ハイライト（2025年累計・4-11月期）
| 科目 | 期初発表予想 2025.11期 | 9月修正予想 2025.11期 | 11月修正予想 2025.11期 | 実績 2025.11期 | 増減 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,089,676千円 | 3,180,000千円 | 3,226,000千円 | 3,220,077千円 | ||
| 営業利益 | 50,315千円 | 118,000千円 | 149,000千円 | 149,273千円 | +273千円 | +0.2％ |
| 経常利益 | 42,056千円 | 112,000千円 | 161,000千円 | 159,255千円 | ▲1,745千円 | ▲1.0％ |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 36,000千円 | 112,000千円 | 134,000千円 | 180,926千円 | +46,926千円 | +35.0％ |
| 1株あたり純利益 | 6円12銭 | 19円04銭 | 17円81銭 | 26円10銭 | +8円29銭 | +46.5％ |
※前期において新株予約権等の行使が行われ、発行株式数が増加しています。
9月修正のポイント
主力業態「忍家」のグランドメニュー改定による客単価上昇および既存店売上の回復、DX推進による販管費抑制が寄与。
11月修正のポイント
10月以降も既存店売上が好調に推移。インバウンド需要の取り込みや不採算店舗の整理が進み、利益率がさらに改善。
2026年11月期業績予想
| 科目 | 前期実績 2024.12～2025.11 | 2026年11月期 予想 | 対前期増減額 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,054,850千円 | 5,570,000千円 (既存店102％) | |
| 営業利益 | 354,041千円 | 425,000千円 (既存店102％) | +70,959千円 (+20.0 %) |
| 経常利益 | 355,865千円 | 406,000千円 | +50,135千円 (+14.0 %) |
| 当期純利益 | 372,690千円 | 406,000千円 | +33,310千円 (+8.9%) |
※決算期変更による変則8ヶ月決算のため、2024年12月から2025年11月までの12ヶ月での実績としております。
2025年11月期の取組み
2026年11月期の展望
株主の皆様へ
基本理念・スローガン
それで お客様は 満足か!
人材育成＝理念の共有
1. 地域社会のお役に立てるお店を作ります
1. お客様に喜びと感動を与え一人でも多くの笑顔を実現します
1. 事業にかかわる全ての人達の幸福を実現します
人を育て共に育つ（共育の精神）
その他の業態
- 赤から 9店舗
- 五右衛門 3店舗
- 益益 2店舗
- ふじ田 2店舗
業績推移・業績比較
（グラフ・表データは省略。売上高、売上総利益率、経常利益・当期純利益、営業利益の推移を示すグラフと関連データが含まれているが、OCRの性質上、正確な表形式での再構成が困難なため、主要な数値情報のみを抽出・整理した。）
売上高（百万円）
（2025/11期実績、2026/11期見込のデータがグラフに示されている）
経常利益・当期純利益
（2025/11期実績、2026/11期見込のデータがグラフに示されている）
営業利益
（2025/11期実績、2026/11期見込のデータがグラフに示されている）
当期純利益
（2025/11期実績、2026/11期見込のデータがグラフに示されている）
将来見通しに関する注意事項
本発表において提供される資料並びに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。これらは、現在における見込み、予測及びリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。それらのリスクや不確実性には、一般的な業外並びに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内及び国際的な経済状況が含まれます。今後、新しい情報や将来の出来事等があった場合であっても、当社は本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修正を行う義務を負うものではありません。
お問い合わせ先
ホリイフードサービス株式会社
統括本部
Email : horii-ir@horiifood.co.jp
投資判断(AI生成)
投資評価: ★★★
評価の理由：
2025年11月期は、期初予想を大幅に上回る着地となりました。特に、営業利益と純利益が予想を大きく超過しており、これはグランドメニュー改定による客単価上昇、既存店売上の回復、DX推進による販管費抑制、そして不採算店舗の整理といった具体的な施策が奏功した結果と評価できます。特に純利益が大幅に増加したのは、発行株式数の変動（新株予約権行使）による影響も大きいですが、本業の収益性改善も寄与しています。
一方で、2026年11月期の業績予想は、売上高が前期比約10%増、営業利益が同約20%増と堅実な成長を見込んでいますが、売上高の成長率（既存店102%）がやや保守的である可能性があります。また、前期の利益率改善の要因となった「不採算店舗の整理」が今後も継続的に利益を押し上げるかについては不透明です。
財務健全性に関するデータ（ROE、ROA、負債比率など）が不足しているため、資本効率や財務リスクの評価が限定的です。しかし、直近の業績トレンドはポジティブであり、経営陣の施策が短期的に成果を出している点は評価できます。市場環境としては、外食産業全体が回復基調にある中で、インバウンド需要の取り込みも進んでいると推測されます。
投資判断の根拠：
保有。直近の業績は好調であり、経営陣の施策が利益改善に寄与している実績があります。ただし、成長の持続性や資本効率の明確なデータが不足しているため、積極的な買い材料としては評価しきれません。現状の業績トレンドを評価し、今後の詳細なデータ開示を待つべき段階と判断します。
重要なポイント：
1. 利益率改善の持続性: 2025年11月期の利益率改善は、客単価上昇と販管費抑制、不採算店舗整理によるものであり、これらの要因が2026年度も継続するかどうかが重要です。
2. 保守的な売上成長見通し: 2026年11月期の売上高成長率（既存店102%）は、直近の好調さから見るとやや控えめであり、さらなる成長余地があるかどうかの確認が必要です。
3. 資本効率の不明瞭さ: ROEやROAなどの資本効率を示す指標が提示されていないため、利益成長が株主資本の効率的な活用に基づいているかの評価ができません。
4. 事業ポートフォリオの明確化不足: 主要業態「忍家」以外の多店舗展開（赤から、五右衛門など）の収益性や成長戦略が不明瞭です。
会社への質問(AI生成)
2025年11月期における営業利益率の改善（特に販管費抑制と不採算店舗整理）について、2026年11月期以降も同様の改善効果が継続する見込みか、あるいはその効果が剥落した場合の利益計画の根拠を具体的に教えてください。
2026年11月期の売上高予想（既存店102%）は、直近の好調な既存店売上トレンドと比較して保守的と見受けられます。この成長率の根拠となる具体的な要因（客数、客単価、出店計画など）と、それを上回る成長の可能性についてご説明ください。
主要業態である「忍家」以外の業態（赤から、五右衛門など）の各店舗における売上高、営業利益率、および店舗ごとの投資回収期間に関する詳細なデータを開示いただけますでしょうか。
売上倍増のための施策(AI生成)
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| 「忍家」の標準化と多店舗展開の加速 | 70% | S | 既存の成功モデル（忍家）の標準化と、既存の多店舗展開ノウハウを活用し、出店ペースを加速させる。特に、既存の多業態店舗のノウハウを活かし、出店候補地の選定とオペレーションの効率化を図る。 |
| 既存業態のDXによる生産性向上と客単価向上 | 80% | A | 予約システム、モバイルオーダー、AIを活用した需要予測などを導入し、人件費率の改善と客単価向上を両立させる。特に、DXによるオペレーション効率化は利益率改善に直結する。 |
| 「赤から」のブランド再構築とメニュー刷新 | 65% | A | 「忍家」の成功事例を参考に、「赤から」のブランドイメージを再構築し、メニュー刷新とターゲット層の拡大を図る。既存の店舗網を活用し、クロスセルや相互送客を促進する。 |
| 既存店舗の収益性改善と不採算店の再評価 | 90% | B | 既存の全店舗を対象に、収益性評価基準を厳格化し、不採算店の再評価と改善策（リニューアル、業態転換、撤退）を迅速に実行する。 |
最優先戦略(AI生成)
上記の施策の中で最も優先すべき戦略は「『忍家』の標準化と多店舗展開の加速」です。
この戦略が最優先である理由は、企業が直近で最も高い成果を出している「忍家」の成功モデルを最大限に活用し、売上成長の核とすべきだからです。2025年11月期の実績では、グランドメニュー改定による客単価上昇と既存店売上の回復が利益改善に大きく寄与しました。この成功要因を標準化し、出店ペースを加速させることで、売上倍増の最も確実な道筋を築くことができます。
実行のポイントと評価コメント：
1. 標準化の徹底: 「忍家」の成功要因（メニュー構成、オペレーション、サービスレベル）を詳細にマニュアル化し、どの店舗でも高い品質と収益性を維持できるように標準化します。これにより、新規出店時のリスクを低減し、早期の収益化を目指します。
2. 出店エリアの選定: 既存の多業態店舗の出店ノウハウを活用し、地域特性や競合状況を詳細に分析した上で、出店候補地を選定します。特に、既存店舗とのシナジーが見込めるエリアや、未開拓だが需要が見込める地域への集中投資が求められます。
3. 人材育成との連動: 経営陣が強調する「人材育成＝理念の共有」と連動させ、新規出店を担う店長や幹部候補の育成を加速させます。標準化されたオペレーションを教えるだけでなく、理念に基づいたサービス提供ができる人材を確保することが、持続的な成長の鍵となります。
この戦略は、既存の強みを活かし、売上成長のエンジンを再加速させるための最も直接的なアプローチです。成功率70%、インパクトSと評価しましたが、これは標準化の徹底と人材育成が順調に進むことが前提となります。
ITコンサルからの提案(AI生成)
1. オペレーション標準化と品質管理のためのデジタルマニュアル・トレーニングプラットフォーム構築
目的: 「忍家」の成功モデルの標準化を加速し、新規出店時の品質を担保する。
期待される効果: 新規店舗の立ち上げ期間短縮と、全店舗でのサービス品質の均一化による顧客満足度向上とオペレーションコスト削減。
実現可能性: 既存の業務フローをデジタル化し、動画やインタラクティブなコンテンツでトレーニングを提供することで、現場での習熟度を向上させます。
2. 統合型店舗管理・在庫最適化システムの導入
目的: 複数業態の在庫管理と発注業務を統合し、食品ロス削減と仕入れコストの最適化を図る。
期待される効果: 各店舗の在庫状況をリアルタイムで把握し、需要予測に基づいた自動発注を可能にすることで、在庫回転率の向上と仕入れコストの削減を実現します。
3. 設備保全・予知保全（PdM）システムの導入
目的: 厨房機器や空調設備などのダウンタイムを最小化し、店舗運営の安定性を高める。
期待される効果: 機器の故障による営業停止リスクを低減し、突発的な修繕コストを削減します。これにより、安定した売上機会の確保と、メンテナンスコストの平準化が期待できます。
