アンリツ - 2026年3月期第3四半期業績概要（決算説明会資料） ★★★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 67540
- 会社名: アンリツ
- タイトル: 2026年3月期第3四半期業績概要（決算説明会資料）
- 発表日時: 2026年01月29日 15:30
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260129541451.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/6754.T
2026年3月期第3四半期業績概要
杉田 俊一
アンリツ株式会社
取締役 常務執行役員 CFO
2026年1月29日
本資料に記載されている、アンリツの現在の計画、戦略、確信などのうち、歴史的事実でないものは将来の業績等に関する見通しであり、リスクや不確実な要因を含んでおります。将来の業績等に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「計画」、「戦略」、「確信」、「見通し」、「予測」、「予想」、「可能性」やその類義語を用いたものに限定されるものではありません。実際の業績は、さまざまな要因により、これら見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。
実際の業績に影響を与えうる重要な要因は、アンリツの事業領域を取り巻く日本、米州、欧州、アジア等の経済情勢、アンリツの製品、サービスに対する需要動向や競争激化による価格下落圧力、激しい競争にさらされた市場の中でアンリツが引き続き顧客に受け入れられる製品、サービスを提供できる能力、為替レートなどです。
なお、業績に影響を与えうる要因はこれらに限定されるものではありません。また、法令で求められている場合を除き、アンリツは、あらたな情報、将来の事象により、将来の見通しを修正して公表する義務を負うものではありません。
事業概要
| （セグメント別売上比率） | |||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 | 通信計測 62% PQA その他 環境計測 |
| :--- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 | 2025年3月期 実績（連結）： 1,130億円 |
| 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , |
| 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% , | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | 通信計測 62% | PQA | PQA | PQA | 環境計測 | 環境計測 | その他 | その他 | |
| モバイル 43% | モバイル 43% | モバイル 43% | ネットワーク・インフラ 39% | ネットワーク・インフラ 39% | エレクトロニクス18% | エレクトロニクス18% | エレクトロニクス18% | エレクトロニクス18% | 25% | 25% | 25% | 8% | 8% | 5% | 5% | ||||
| 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | 2026年3月期 （4-12月）実績（連結）： 811億円 | |||
| 通信計測 59% | 通信計測 59% | 通信計測 59% | 通信計測 59% | 通信計測 59% | 通信計測 59% | 通信計測 59% | 通信計測 59% | PQA 28% | PQA 28% | PQA 28% | PQA 28% | PQA 28% | 環境 計測 7% | その他 6% | その他 6% | その他 6% | |||
| モバイル40% | モバイル40% | ネットワーク・インフラ 36% | ネットワーク・インフラ 36% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | エレクトロニクス 24% | |||
| （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | （通信計測事業 地域別売上比率） | |||
| 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | 2025年3月期 実績 | |||
| 日本 16% | アジア他 38% | アジア他 38% | アジア他 38% | アジア他 38% | アジア他 38% | アジア他 38% | 米州 28% | 米州 28% | 米州 28% | 米州 28% | 米州 28% | EMEA 18% | EMEA 18% | EMEA 18% | EMEA 18% | ||||
| 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | 2026年3月期 （4-12月）実績 | |||
| 日本16% | アジア他36% | アジア他36% | アジア他36% | アジア他36% | アジア他36% | 米州29% | 米州29% | 米州29% | 米州29% | 米州29% | EMEA 19% | EMEA 19% | EMEA 19% | EMEA 19% | EMEA 19% | EMEA 19% |
連結決算概要 - 業績サマリー -
前年同期比 増収増益
| 国際会計基準(IFRS) | （単位 ：億円） | |||
|---|---|---|---|---|
| 国際会計基準(IFRS) | 前第３四半期 連結累計期間 (4-12月)実績 | 当第３四半期 連結累計期間 (4-12月)実績 | 前年同期比 増減額 | 前年同期比 増減率(%) |
| 受注高 | 819 | 868 | 49 | 6% |
| 売上高 | 808 | 811 | 3 | 0% |
| 営業利益 | 64 | 84 | 20 | 31% |
| 税引前利益 | 72 | 94 | 22 | 30% |
| 当期利益 | 49 | 63 | 14 | 29% |
| 当期包括利益 | 64 | 101 | 37 | 57% |
（注）値はそれぞれの欄で四捨五入（前年同期比増減額を除く）
連結決算概要 - 事業別売上高・営業利益 -
|同|期比で 通信 計測は減収 PQAは 収 環境計測 は減収減|（単位 ：億円）|
|---|---|---|---|---|---|---|
||国際会計基準|(IFRS)|前第３四半期 連結累計期間 (4-12月)実績|当第３四半期 連結累計期間 (4-12月)実績|前年同期比 増減額|前年同期比 増減率(%)|
|通信計測|売上高 営業利益|509 44|482 65|△ 27 21|△5% 47%|
|PQA|売上高 営業利益|198 16|222 21|24 5|12% 32%|
|環境計測|売上高 営業利益|57 4|56 △ 0|△ 1 △ 4|△2% -|
|その他|売上高 営業利益|44 11|51 14|7 3|15% 27%|
|調整額|営業利益|△ 11|△ 15|△ 4|-|
|合計|売上高 営業利益|808 64|811 84|3 20|0% 31%|
（注1）値はそれぞれの欄で四捨五入（前年同期比増減額を除く）
（注2）調整額にはセグメント間取引消去、各事業セグメントに配分していない全社費用が含まれています。
連結決算概要 - 四半期毎 売上高・営業利益 -
3Q(10-12月)営業利益率：通信計測 14.8%、PQA 8.0％、環境計測 3.2％
売上高 営業利益
（注）値はそれぞれで四捨五入
事業別営業概況
| セグメント 2026年3月期（4 12月）の状況 - | |
|---|---|
| 通信計測：米国関税政策の影響で延伸していた顧客の投資は徐々に回復 世界的な物価、人件費上昇等で止まっていた設備投資が再開も、 投資への慎重姿勢が継続 | |
| モバイル 5G開発市場の投資は不安定も緩やかに回復傾向 5G利活用市場では自動車が好調 | |
| ネットワークインフラ グリーンデータセンターや生成AI専用のデータセンターの構築が加速 光海底ケーブルの敷設が増加傾向 | |
| エレクトロニクス 6G基礎研究への投資は様子見 北米と日本で汎用測定器の需要が増加 | |
| アジア他・日本 中国の5Gスマホ開発市場の投資停滞 データセンター市場の顧客の投資は好調 | |
| 米州 データセンター市場の顧客の投資は好調 | |
| PQA：国内のインバウンド関連需要が好調 | |
| 環境計測：EV/電池向け試験装置需要に米国関税政策の影響が顕在化 |
受注高推移
3Q(10-12月)受注高：前年同期比 通信計測 24％増、PQA 8％増、環境計測 32％減
地域別売上高推移
キャッシュフロー
営業CFマージン率 11.5%
FY2025（4-12月）
①営業CF： 93億円
②投資CF：△125億円
③財務CF： △58億円
フリーキャッシュフロー
(①＋②)： △32億円
現金同等物期末残高
430億円
有利子負債高
70億円
（注）値はそれぞれで四捨五入
2026年3月期通期業績予想（連結）
| 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | （単位：億円） | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | 2025/3期 | 2026/3期 | 2026/3期 |
| 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | 表値から変更なし 国際会計基準(IFRS) | 前期実績 | 通期予想 | 前年同期比 増減額 |
| 売上高 | 売上高 | 売上高 | 1,130 | 1,230 | 100 |
| 営業利益 | 営業利益 | 営業利益 | 121 | 150 | 29 |
| 税引前利益 | 税引前利益 | 税引前利益 | 127 | 150 | 23 |
| 当期利益 | 当期利益 | 当期利益 | 93 | 110 | 17 |
| 通信計測 | 売上高 | 701 | 770 | 69 | 10% |
| 通信計測 | 営業利益 | 84 | 120 | 36 | 43% |
| PQA | 売上高 | 282 | 300 | 18 | 6% |
| PQA | 営業利益 | 28 | 30 | 2 | 6% |
| 環境計測 | 売上高 | 85 | 100 | 15 | 17% |
| 環境計測 | 営業利益 | 9 | 9 | 0 | 0% |
| その他 | 売上高 | 61 | 60 | △ 1 | △1% |
| その他 | 営業利益 | 15 | 10 | △ 5 | △31% |
| 調整額 | 営業利益 | △ 14 | △ 19 | △ 5 | - |
（参考）FY24 為替レート ：１米ドル153円、1ユーロ164円
FY25 想定為替レート ：１米ドル145円、1ユーロ160円
（注）値はそれぞれの欄で四捨五入（前期比増減額を除く）
当社の取り組みについて
濱田 宏一
アンリツ株式会社
代表取締役 社長
第4四半期の事業別ビジネスドライバ
通信計測事業
- データセンター関連市場における800GE光トランシーバーの生産拡大 および1.6TE光トランシーバーの生産立ち上がりによる製造用計測器需要
- 汎用計測器需要と日本・欧米の自動車市場向け需要
- 光海底ケーブルの敷設・保守用計測器需要
PQA事業
- 日本・北米の品質保証プロセスの自動化、省人化向け設備投資需要
- 国内の計量法改正による自動重量選別機の更新需要
環境計測事業
- アンリツ販売網を活用したDEWETRON社製品の国内販売開始
- 高砂製作所製品の北米への展開
CES（Consumer Electronics Show) 2026に初出展
世界最大級のテクノロジー展示会
2026年1月6日～9日 米国ラスベガスで開催
DEWETRON社の株式取得完了
2025年10月21日 株式取得手続き完了
2025年11月より 連結対象
2026年 1月 8日 国内販売開始
社 名 ：DEWETRON GmbH（デヴェトロン）
所在地 ：オーストリア、グランバッハ
設立日 ：１９８９年 ８月 １８日
資本金 ：€ ５００，０００
主力製品：電力計測器およびデータ収集システム
対象市場：自動車、航空宇宙、再生可能エネルギー
投資判断(AI生成)
投資評価: ★★★
評価の理由：
アンリツは、2026年3月期第3四半期累計（4-12月）において、売上高は前年同期比横ばい（+0%）ながら、営業利益は31%増と大幅な増益を達成しました。これは、売上構成比が最も大きい通信計測事業が減収（-5%）であったにもかかわらず、利益率の高いPQA事業の成長（売上+12%、営業利益+32%）と、通信計測事業の利益率改善（+47%）によるものです。特に通信計測事業では、売上は減少したものの、営業利益が大幅に増加しており、収益構造の改善が見られます。
通期予想は据え置きで、売上高+9%、営業利益+24%の成長を見込んでいます。これは、第4四半期にデータセンター関連（800GE/1.6T光トランシーバー）や光海底ケーブル関連の需要が本格化することに依存しています。
一方で、懸念点もあります。通信計測事業の売上が前年同期比で減少している点、特にモバイル5G開発市場の投資が不安定である点、そして環境計測事業が減収減益となっている点です。また、フリーキャッシュフローが△32億円とマイナスであることも注意が必要です。
全体として、収益性は改善傾向にあり、データセンターやAI関連の需要が今後の成長ドライバーとなる可能性は高いですが、売上成長の鈍化と特定のセグメントの不振がリスク要因です。現状の財務実績と今後の見通しを総合的に判断し、平均以上の評価とします。
投資判断の根拠：
保有。増益基調が続いており、特に高収益セグメントの成長が利益を牽引しています。しかし、売上高の伸びが鈍化しており、通期予想達成には第4四半期の大型案件の確実な受注と実行が不可欠です。
重要なポイント：
1. 通信計測事業の収益性改善: 売上は減少したが、営業利益が大幅増益（+47%）となっており、高付加価値製品へのシフトが進んでいる可能性が高い。
2. PQA事業の堅調な成長: 売上・利益ともに高い成長率を維持しており、利益構造の改善に貢献している。
3. 第4四半期の売上回復への依存: 通期予想達成には、データセンター（800GE/1.6T）や光海底ケーブル関連の需要が第4四半期に集中する見込みであり、その進捗が重要。
4. 環境計測事業の停滞: EV/電池向け試験装置の需要が米国関税政策の影響を受け、減収減益となっている。
会社への質問(AI生成)
通信計測事業において、売上高が前年同期比で5%減少したにもかかわらず、営業利益が47%増加した要因を具体的に教えてください。高付加価値製品へのシフトが進んでいると推測されますが、製品ミックスの変化と利益率への影響を詳細に説明してください。
PQA事業の国内インバウンド関連需要が好調とのことですが、この需要の持続性について、具体的な市場トレンドや競合状況を踏まえてどのように評価していますか？また、このセグメントの利益率が今後も維持可能か教えてください。
DEWETRON社の買収が連結業績に与える影響について、特に環境計測事業の売上・利益への貢献度を具体的に教えてください。また、買収によるシナジー効果が、環境計測事業の現状の停滞をどの程度カバーできる見込みですか？
売上倍増のための施策(AI生成)
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| データセンター向け次世代計測器（1.6T/3.2T）の早期市場投入とシェア獲得 | 80% | S | 通信計測事業の売上回復と成長の鍵。次世代規格への先行投資と、競合に対する技術的優位性を確立することが不可欠。 |
| PQA事業の海外展開（特に北米・欧州）の加速 | 70% | A | 国内インバウンド需要の持続性に依存せず、安定的な成長を確保するため、品質保証自動化の需要が高い海外市場への展開を急ぐべき。 |
| DEWETRON製品ラインナップの拡充とクロスセル強化 | 75% | A | 買収したDEWETRONの電力計測・データ収集システムを、既存の通信計測や自動車関連顧客へクロスセルすることで、環境計測セグメントの売上を早期に拡大する。 |
| 既存顧客へのサービス・保守契約の強化とサブスクリプション化 | 60% | B | 安定収益源の確保と顧客との関係強化。特に高額な計測機器の保守契約を強化し、リカーリング収益の比率を高める。 |
最優先戦略(AI生成)
上記の施策の中で最も優先すべきは、「データセンター向け次世代計測器（1.6T/3.2T）の早期市場投入とシェア獲得」です。
理由と詳細：
アンリツの売上構成比の約6割を占める通信計測事業の成長が、全社業績の鍵を握っています。現在の通信計測事業は、モバイル5G開発市場の投資の不安定さや、既存の800GE関連需要の伸び悩みにより、売上高が前年同期比で減少しています。しかし、説明会資料では、データセンター関連市場における「800GE光トランシーバーの生産拡大」と「1.6T光トランシーバーの生産立ち上がり」が第4四半期の主要なビジネスドライバーとして挙げられています。
売上を倍増させるためには、このデータセンター市場の急成長を取り込むことが不可欠です。特に、次世代規格である1.6T（テラビット）の計測器市場は、競合他社との技術競争が激化する領域です。早期に市場に投入し、主要な顧客（ハイパースケーラーや光トランシーバーメーカー）との関係を強化することで、高い利益率を維持しながら市場シェアを獲得できる可能性があります。
この戦略の成功は、通信計測事業の売上を回復させ、全社売上成長のエンジンとして機能します。成功率を高く見積もっているのは、アンリツがこれまで培ってきた計測技術と顧客基盤があるためですが、競合他社も同様の技術開発を進めているため、スピード感が求められます。
ITコンサルからの提案(AI生成)
データセンター向け次世代計測器（1.6T/3.2T）の早期市場投入とシェア獲得を支援するため、ITコンサルタントとして以下の支援を提案します。
-
製品開発ロードマップとリソース配分の最適化支援:
- 目的：次世代計測器の開発リソース（エンジニア、設備）を最適化し、市場投入までのリードタイムを短縮します。
- 期待効果：競合他社よりも早く市場に製品を投入し、初期シェアを獲得します。
- 実現可能性：既存の開発プロジェクトの進捗状況を分析し、ボトルネックとなっている技術領域やリソースの偏りを特定します。アジャイル開発手法の導入を支援し、開発サイクルの高速化を図ります。
-
サプライチェーンのデジタル化と可視化:
- 目的：次世代計測器の需要急増に対応するため、部品調達から製造、出荷までのサプライチェーン全体をデジタル化し、リアルタイムでの可視性を確保します。
- 期待効果：部品不足による生産遅延を防ぎ、顧客への納期遵守率を向上させます。
- 実現可能性：既存のERPシステムと連携し、需要予測に基づいた自動発注システムや在庫管理システムの導入を支援します。
-
高度なシミュレーション・テスト環境の構築:
- 目的：1.6T/3.2Tといった高速通信規格に対応するための、高精度なテスト環境を構築します。
- 期待効果：物理的なテスト回数を削減し、開発コストを抑制しながら、製品の品質と信頼性を向上させます。
- 実現可能性：クラウドベースのシミュレーションプラットフォームを活用し、仮想環境でのテストを可能にします。これにより、物理的なテスト機器への依存度を下げ、開発効率を高めます。
