ミニストップ - 2026年２月期決算説明会資料 ★★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 99460
- 会社名: ミニストップ
- タイトル: 2026年２月期決算説明会資料
- 発表日時: 2026年04月09日 16:00
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260409500899.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/9946.T
2026年2月期 本決算 決算説明会
2026年4月9日 ミニストップ株式会社 代表取締役社長 堀田昌嗣
決算数値報告
連結 決算実績
通期連結業績は増収・減益 当期純利益は前年差＋１０億円の着地
| 項目 | ２０２４年度 通期 | ２０２５年度 通期 | 前年比（百万円 ％） | 直近公表比（百万円 ％） |
|---|---|---|---|---|
| 営業総収入 | 87,475 | 91,788 | 104.9 | 94.6 |
| 営業利益 | △3,486 | △3,610 | △123 | △110 |
| 経常利益 | △2,868 | △3,067 | △198 | △67 |
| 当期純利益 | △6,774 | △5,630 | +1,143 | +369 |
※海外は為替影響を含む
２０２５年度 計画数値 進捗
売上・売上総利益率の状況 （単体）
| 項目 | ２０２５年度 通期計画 | ２０２５年度 通期実績 | 計画比・差（％） | 項目 出店 閉店 | ２０２５年度 通期計画 | ２０２５年度 通期実績 | 計画差（店） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| チェーン全店売上高（百万円） | 300,000 | 275,285 | 91.８ | 28 | 9 | △19 | |
| 既存店日販（千円） | 445 | ４２1 | ９4.3 | 56 | ６4 | +8 | |
| 全店平均日販（千円） | 445 | ４21 | ９4.3 | ||||
| 売上総利益率（％） | 30.7 | ３０．4 | △０.3pt | ||||
| 店日売上総利益高（千円） | 136 | １27 | △9千円 |
| 項目 | ２０２５年度 通期計画 | ２０２５年度 通期実績 | 計画差（店） |
|---|---|---|---|
| 出店 | 28 | 9 | △19 |
| 閉店 | 56 | ６4 | +8 |
事業経費率（％） １７.９ １９.4 △１.5
※パートナーシップ契約店舗の売上高に対する事業経費の割合
販管費の状況
（単体）
（連結）
| 項目 | ２０２５年度 通期計画 | ２０２５年度 通期実績 | 計画比（％） | ２０２５年度 通期計画 | ２０２５年度 通期実績 | 計画比（％） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 販売費及び一般管理費（百万円） | 42,750 | 41,534 | 97.2 | 45,940 | 43,972 | 95.7 |
| うち、人件費 | 11,380 | 11,647 | 102.4 | 11,970 | 12,696 | 106.1 |
ミニストップ単体・ベトナム営業利益時系列
ミニストップ単体が連結業績を押し下げ ベトナム事業は８億円の改善
■単体営業利益 ■ベトナム営業利益
単位：百万円
※海外は為替影響を含む
ミニストップ単体 年間 営業利益増減要因
直営増による売上高の増加が増収要因となる一方、加盟店からの収入は減少 販管費では設備費削減が進むが、人件費が増加
単体 客数 下半期推移
リカバリー対策により改善は進むが、計画には未達。客数が課題
ミニストップベトナム 営業利益増減要因
MD改革による日販・GP率改善とオペレーション改革による経費適正化 により業績改善
２０２５年度 政策進捗
２０２５年度 政策
構造改革へ優先度をシフト 下半期は手づくりおにぎり等の販売中止に伴う対策を推進
■25年度政策
■経営指導改革
- 店舗収益性の改善
- -既存店の再構築（QSC向上、直営店対策）
- -お客さまの信頼回復に向けて（手づくりおにぎり等の販売再開）
単体
■MD改革
- -CVS、FF 価格戦略の見直しと商品価値向上
- -手づくりおにぎり等の販売中止に伴う対策
■基盤としての人財対策（マネジメントシステム改革）
■MD改革
- -カテゴリー再定義価格設計と商品構成の見直し
ベトナム
- -ディスティネーションカテゴリーの育成（ドリンク・フード）
■オペレーション改革
- -人時適正化、フードロス削減
経営指導改革（店舗収益性の改善）
店舗収益性改善に向け、ツールと仕組みを活用 フードロス低減が上半期の業績改善につながる
■店舗収益性の改善
店舗カルテ ①日配品品揃えの改善とフードロス削減
日配品発注昨対
販売計画書
①売上・荒利
108.5%
100.8%
②経費 値下げ販売数
廃棄数
②人件費適正化
週次の発注・売場計画
ワークスケジュール活用
８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月
人件費計画比９６．９％
（パートナーシップ契約店舗年間実績） 売り切るための活動を継続
経営指導改革（既存店の再構築）
QSC向上、直営店の収支改善が進む
■QSC改善
クオリティ サービス クリンネス
採用・教育 採用機能の集約・効率化
店舗責任者育成
■直営店
是正指導・基準の見直し
管理体制
ユニット制エリア拡大 -チームで複数店舗を管理
仕組みに基づく改善活動
AI発注
直営156店舗で実験売上・荒利改善
課題 □直営店収支改善 □直営店舗規模
お客さまの信頼回復に向けて
お客さまの信頼回復に向け、“食の安全・安心No.1”実現へ 引き続き取り組む
■手づくりおにぎり等の販売再開状況
単位：店
1500
本部・加盟店
再開店構成比
勉強会
約４3％
1000
772
672
480
500
設備導入と
317
制度運用
56
課題
0
25年10月 11月 12月 26年1月 2月
□安全・安心第一の徹底
MD改革（CVS）
カテゴリー戦略を再設計、価格と価値を見直し、上半期業績を牽引 下半期は日配品中心に対策が奏功するも計画未達
■下半期日配品カテゴリーバブルチャート ■価格設計見直し、買い合わせ商品展開
サイズ＝売上総利益高
GP率（％）
38.0 38.00
２５年度実績
調理パン
36.00 デリカ ２４年度実績
34.00 ■販促（増量訴求）
弁当
菓子パン
32.00
30.00
28.00
日配品の売上・利益改善は進むが 課題
計画値には未達
26.0 26.00
□朝・夜に伸長する日配品
0.0 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.0 10.00
売上構成比（％） の商品力向上
□朝・夜に伸長する日配品 の商品力向上 □飲料等グロッサリーの訴求
MD改革（FF）
上半期、ソフトクリームのリニューアルが売上・利益を牽引 下半期は安全・安心を最優先に取り組み
■下半期FFカテゴリーバブルチャート
■看板商品リニューアル、価値軸商品展開
サイズ＝売上総利益高
GP率（％）
80.0 80.00 コールド
スイーツ
70.00
インストア
米飯
60.00
50.00 ■販促（ボリューム訴求、来店促進）
インストア
40.00 デリカ
２５年度実績 手づくりおにぎり等の構成減少
30.00
20.00
10.00
２４年度実績 FF全体の構成が下がり、
GP率に影響
0.0 0.00 課題
0.0 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.0 9.009.00 □ご来店目的のインストアデリカ・
売上構成比（％）
コールドスイーツの価値向上、訴求
ベトナム MD改革・オペレーション改革
価格戦略を見直し、価値ある品揃えを拡大 人時低減に取り組み、営業費を適正化
■MD改革
■オペレーション改革
CVS商品
店内加工ドリンク
デリカ・ベーカリー
高価格帯構成
を引き上げ
価値ある商品が
支持を拡大
ベンチマークから 商品開発
人時前年差 △３．５人時/日
人時適正化
作業モデルと実態との 作業手順の見直し 差異分析・ムダ排除 フードロス管理
MDと営業が協働 週次・日次で進捗管理
店日売総高計前年比１１０％
店舗営業費計前年比９５％
単体・ベトナム 課題
単体はMDの見直し、収益性改善、直営店対策 ベトナムは、「ベトナム版コンボストア」確立
■課題
課題 ■CVS 日配品商品力の向上 ■FF コールドスイーツ・インストアデリカの商品価値向上 単体 ■店舗収益性の改善 売上改善、フードロス率の適正化、オペレーション負荷の低減 ■直営店対策と加盟店事業者増に向けた取り組み ■個店モデルの確立 ベトナム ■本部コスト適正化
ii. ２０２６年度 計画
２０２６年度政策骨子
構造改革フェーズとして、事業構造改革・収益構造改革に集中
政策骨子
収益構造改革 -MD改革 -Newコンボストア確立、取り組み要素の先行導入 事業構造改革 -店舗収益改善、直営店規模縮小 単体 店舗運営の支援体制刷新、本部機能強化・効率化
26年度 主要な数値水準（前年比・差） 既存店日販前年比 １０５．６％ 売上総利益率 ＋０．７pt 事業経費率 △１.0pt 直営店店舗数 △40店（期末時点）
- 職域事業 -新商品・サービス開発、拠点開発、インフラ整備
ベトナム
個店モデル確立 -ベトナム版コンボストア確立 本部構造改革
収益構造改革（MD改革）
年間を通じてお客さまにご支持いただける品揃えと販促展開 ミニストップアプリを通じた固定客拡大を進める
■商品
■再来店促進、ロイヤルカスタマー拡大
CVS
朝・夜需要に対応 重点分類設定 FFコールドスイーツ・ インストアデリカ 価値向上 売場・品揃え拡大
アプリクーポン 店頭おすすめ強化 購買行動データ活用 １to1 １To１販促で 利用率向上 TVCM 再来店の きっかけ創出
Newコンボストア確立、先行導入
ミニストップならではの新しい提供価値とローコスト運営を実現する 新しいフォーマットの確立
■Newコンボストアモデルの方向性
“食の安全安心NO.1”実現 「もっと便利、もっと健康、もっと感動、毎日行きたくなる店舗をつくります」の体現 CVS 農産・デイリー FF できたてのおいしさ追求 競合ベンチマーク＋イオングループ商流活用 ＋設備見直し、ローコストオペレーション 取り組み要素の先行導入 競合売場の定点調査、 既存店 MDの継続的改善と 売場改装 全社への波及
店舗運営の支援体制、本部機能強化・効率化
“食の安全・安心No.1”実現、 店舗収益性の改善に向け 支援体制と本部機能を見直し
■店舗運営の支援体制強化
加盟店経営指導体制 巡回頻度改定 加盟店事業者ごとの担当制
■本部機能強化・効率化 営業・商品企画機能強化 店舗サポート・オペレーション部門統合 本部構造改革推進
直営店
ユニット制全エリア拡大 週次での経営数値管理と対策
店を強くするための 組織体制・機能強化
一連の取り組みを通じて直営店等の規模を縮小、 事業構造改革を進める
日販・客数・売上総利益率 計画
ソフトクリームをフックに、TVCM・販促でお客さまの来店促進を図る 同時に、CVS商品の低価格訴求・重点カテゴリーの品揃えを拡大
（人）
手づくりおにぎり等の影響
30 （25年8月～翌2月） 110.0%
2020
105.0%
日販昨対
20
100.0%
客数前年差 10
95.0%
日販昨対 -20-20
ソフトクリーム
90.0%
-30 TVCM
-40 85.0%
（％）
3月 4月 5月 2Q 3Q 4Q
3.0
売上総利益率 22 .0
前年差 1.0
00 .0
-1.0
-2.0-2.0
職域事業
２６年度はさらなる成長に向けたターニングポイントとして拠点開発、 商品・サービス開発、インフラ整備に取り組む
■MINISTOP POCKET ※関連サービス拠点含む 単位：拠点
3,000
２,５００
2,147
2,000
1,700
1,380
918
1,000
0
22年 23年 24年 25年 26年
競争力を高め、拠点収益向上を図る 商品開発・サービスの拡大 拠点開発 インフラ整備
拠点数目標
ベトナム事業
「ベトナム版コンボストア」として個店モデルを確立
■ベトナム版コンボストア
フォーマット
ドリンク＆フードの ディスティネーション
FF：付加価値の向上、OP効率化
個店モデル
既存店改装通じた モデル刷新
MDを店頭で実現、QSC向上を図る営業体制 ローコスト運営
■本部構造改革
CVS：お客さま支持の拡大
業務プロセス見直し、社内業務最適化 教育プログラム整備と運用
連結ブリッジチャート
構造改革各施策を通じて着実に改善を図る
2026年度 店舗運営の支援体制 構造改革・重点施策 ・本部機能強化 20.0 15億円 人件費 ・ システム費 10.0 連結各社 直営事業 広告宣伝費 一般費 △36億円 利益改善 その他 0.0 足元の数値改善 売上・ 26年度 販売中止前水準 GP率 計画 積み上げ分 廃棄ロス 削減 -10.0 -20.0 25年度 対策経費 削減分 ・ -30.0 25年度 売上 GP率 -40.0 リカバリー分
iv. 業績見通し
２０２６年度 連結計画数値
足元の改善へ着実に取り組み、計画数値を達成する
単位：百万円
| ２０２５年度 通期 | ２０２６年度 通期 | 前年比（百万円 ％） | |
|---|---|---|---|
| 営業総収入 | 91,788 | 97,000 | 105.7 |
| 営業利益 | △3,610 | 1,500 | +5,110 |
| 経常利益 | △3,067 | 1,900 | +4,967 |
| 当期純利益 | △5,630 | 100 | +5,730 |
２０２６年度 主要指標
売上・売上総利益率の状況 （単体）
| 売上・売上総利益率 | ２０２５年度 通期 | ２０２６年度 通期 | 前年比（％） 103.4 105.6 105.6 +0.7pt +13千円 |
|---|---|---|---|
| チェーン全店売上高（百万円） | 275,285 | 284,740 | |
| 既存店日販（千円） | 421 | 451 | |
| 全店平均日販（千円） | 421 | 451 | |
| 売上総利益率（％） | 30.4 | 31.1 | |
| 店日売上総利益高（千円） | 127 | 140 |
| ２０２５年度 通期 | ２０２６年度 通期 | |
|---|---|---|
| 出店 | 9 | 11 |
| 閉店 | 64 | 80 |
※日販の前年比は計画閉店を織り込んだ数値
事業経費率（％） 19.4 18.4 △1.0pt
※パートナーシップ契約店舗の売上高に対する事業経費の割合
販管費の状況
（単体）
（連結）
| 販管費の状況 | （単体） | （連結） | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 販管費 | ２０２５年度 通期 | ２０２６年度 通期 | 前年比（％） 106.9 117.3 | ２０２５年度 通期 | ２０２６年度 通期 | 前年比（％） |
| 販売費及び一般管理費（百万円） | 41,534 | 44,429 | 43,972 | 46,946 | 106.8 | |
| 人件費 | 11,647 | 13,671 | 12,696 | 14,588 | 114.9 |
（連結）
| ２０２５年度 通期 | ２０２６年度 通期 | 前年比（％） | |
|---|---|---|---|
| 43,972 | 46,946 | 106.8 | |
| 12,696 | 14,588 | 114.9 |
本資料には将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測が含まれております。
世界経済・競合状況・為替の変動等に関わるリスクや不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性があります。
補足資料
株主配当について
| 中間期末 | 期末 | 合計 | |
|---|---|---|---|
| 円 銭 | 円 銭 | 円 銭 | |
| 2025年２月期 | 10.00 | 10.00 | 20.00 |
| 2026年２月期 | 10.00 | 10.00 | 20.00 |
| 2027年２月期(予想) | 10.00 | 10.00 | 20.00 |
投資判断(AI生成)
投資評価: ★★
評価の理由は、2025年度の業績が計画未達となり、特に単体での収益性が著しく悪化した点にあります。手づくりおにぎり等の販売中止による影響は甚大であり、計画修正（第3四半期）で営業利益が大幅な赤字に転落しました。2026年度計画では黒字転換を見込んでいますが、その達成には既存店日販の回復（+3.0%）と売上総利益率の改善（+0.7pt）が不可欠であり、過去の業績推移や計画未達の背景を考慮すると、その実現性には不透明感が残ります。
ベトナム事業の改善は評価できますが、単体の構造的な課題が連結業績を圧迫しています。特に、店舗数の純減（2025年度は-55店、2026年度計画も-69店）が続く中で、既存店日販の回復だけで売上を伸ばすのは困難です。また、2026年度の販管費（特に人件費）が大幅に増加する計画であり、収益構造改革の実行が不十分な場合、計画達成は困難と判断します。
投資評価は、現状の財務状況と過去の計画未達実績に基づき、2つ星（懸念あり）とします。
評価の理由:
2025年度は、手づくりおにぎり等の販売中止により、単体で営業利益が大幅に悪化し、連結でも赤字が継続しました。計画未達が常態化しており、経営陣の計画に対する信頼性は低下しています。2026年度計画では黒字化を見込んでいますが、既存店日販の回復（+3.0%）と売上総利益率の改善（+0.7pt）という、過去の課題解決が前提となっています。ベトナム事業の改善はポジティブですが、単体の構造改革の実行力と、計画達成に向けた具体的な道筋に不透明感が残ります。
投資判断の根拠:
保有（様子見）。2026年度の黒字化計画は魅力的ですが、2025年度の計画未達と構造改革の実行状況を鑑みると、現時点での積極的な買い材料は限定的です。既存店日販の回復が確認されるまでは、慎重な姿勢を維持すべきです。
重要なポイント:
1. 単体業績の深刻な悪化: 手づくりおにぎり販売中止による影響が想定を大幅に上回り、単体営業利益が大きく悪化。
2. 店舗純減の継続: 2025年度に続き、2026年度も店舗純減が続く見込みであり、売上成長の持続性に懸念。
3. 2026年度の計画達成リスク: 既存店日販回復と売上総利益率改善が黒字化の鍵だが、過去の計画未達実績からリスクが高い。
4. 販管費の増加: 2026年度の連結販管費（特に人件費）が大幅増の計画であり、収益性改善の圧力がかかる。
会社への質問(AI生成)
- 2025年度の単体営業利益悪化の主要因である「手づくりおにぎり等販売中止による来店誘引減」について、代替施策（CVS品揃え、FF拡充）による客数回復効果は計画通りに進んでいますか？具体的な客数回復の進捗と、2026年度の既存店日販105.6%達成の根拠を教えてください。
- 2026年度計画では、単体売上総利益率が+0.7pt改善する一方、連結販管費（特に人件費）が大幅に増加する計画です。この販管費増加が利益率改善効果を相殺するリスクについて、どのように管理し、収益構造改革を推進するのでしょうか？
- 2025年度の店舗純減（-55店）に続き、2026年度も-69店の純減が計画されています。この店舗閉鎖の基準と、不採算店舗の閉鎖が、残存店舗のオペレーション負荷や地域シェアに与える具体的な影響について教えてください。
売上倍増のための施策(AI生成)
ミニストップの現状（単体収益性の課題、MD改革の途上、ベトナムの改善、直営店規模縮小方針）を踏まえ、売上倍増に向けた施策を提案します。
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| 「Newコンボストア」の早期確立と標準化 | 60% | S | 既存店の収益性改善と新たな価値提供を両立する「Newコンボストア」モデルを早期に確立し、標準化することで、既存店日販の持続的向上と店舗収益性の抜本的改善を目指す。成功の鍵は、ローコストオペレーションとイオングループ商流の活用。 |
| ベトナム事業の積極的拡大と収益化 | 70% | A | ベトナム事業はMD改革とオペレーション改革で改善傾向にある。この成功モデルを基盤に、国内の構造改革と並行して、ベトナムでの出店を加速。国内の店舗純減を補う成長ドライバーとする。 |
| 職域事業（MINISTOP POCKET）の収益化加速 | 50% | A | 2026年度計画で拠点開発を加速する職域事業を、単なる拠点数拡大から収益性の高い事業へと転換。既存のコンビニ事業とは異なる収益源として確立し、売上倍増の柱の一つとする。 |
| 加盟店向け「収益改善支援プログラム」の強化 | 65% | B | 単体収益性の改善には加盟店の協力が不可欠。AI発注やワークスケジュール活用などのツールをさらに高度化し、加盟店ごとの収益改善を強力に支援することで、店舗売上総利益高の底上げを図る。 |
最優先戦略(AI生成)
上記の施策の中で、ミニストップの現状（単体収益性の低迷、店舗純減、構造改革の必要性）を考慮すると、「『Newコンボストア』の早期確立と標準化」が最も優先すべき戦略です。
理由と詳細:
ミニストップの最大の課題は、単体事業の収益性悪化と、それに伴う店舗数の純減です。2025年度の計画未達は、既存のビジネスモデルが市場環境や顧客ニーズの変化に対応できていないことを示唆しています。2026年度計画では、既存店日販の回復（+3.0%）と売上総利益率の改善（+0.7pt）が黒字化の前提となっていますが、これは既存店の収益性向上が不可欠であることを意味します。
「Newコンボストア」は、単なるリニューアルではなく、「食の安全安心No.1」の実現と「ローコストオペレーション」を両立させる新しいフォーマットです。このモデルが確立されれば、既存店の収益性が抜本的に改善し、店舗純減のトレンドを反転させる可能性があります。特に、イオングループの商流活用によるコスト削減と、農産・デイリー、FFの価値向上による日販増加が期待されます。
この戦略の成功は、他の施策（職域事業の収益化、加盟店支援）の基盤ともなります。既存店の収益性が安定しなければ、本部機能の強化や加盟店支援も効果を発揮しにくくなります。したがって、最優先でこの「Newコンボストア」モデルの確立と、既存店への展開スピードを上げることが、売上倍増に向けた第一歩となります。
ITコンサルからの提案(AI生成)
「Newコンボストア」の確立と標準化を加速させるため、ITコンサルタントとして以下の支援を提案します。
-
AI発注・在庫管理システムの高度化と標準化:
- 目的: 既存店で実験中のAI発注システムを、Newコンボストアの標準フォーマットに組み込み、全店展開を可能にする。特に日配品やFF商品の需要予測精度を向上させ、フードロス削減と機会損失の最小化を図る。
- 期待される効果: 2025年度の課題であったフードロス削減と売上総利益率改善に直接貢献。オペレーション負荷の軽減により、人時適正化を支援する。
- 実現可能性: 既存の実験データがあるため、標準化と展開計画の策定に注力することで、比較的早期に効果が見込める。
-
店舗オペレーションのデジタル化とワークフロー最適化:
- 目的: Newコンボストアの新しいオペレーション（例：店内加工ドリンク、FFの提供手順）をデジタルマニュアル化し、モバイルデバイスでアクセス可能にする。作業手順の標準化と、作業実績のリアルタイム収集・分析基盤を構築する。
- 期待される効果: QSCの均質化と、人時適正化の進捗管理を強化。特に新規導入される設備やプロセスの習熟度向上を支援する。
- 実現可能性: 既存のワークスケジュール活用をデジタルプラットフォームに統合することで、現場の負担を増やさずに標準化を推進できる。
-
店舗収益性ダッシュボードの統合と予測分析機能の強化:
- 目的: 店舗カルテや経営数値管理を統合したダッシュボードを構築し、経営指導改革を支援する。特に、NewコンボストアのKPI（日販、GP率、人時生産性）をリアルタイムで可視化し、AIによる収益性悪化の早期予兆検知機能を追加する。
- 期待される効果: 経営指導の精度とスピードが向上し、不採算店舗の早期対策が可能になる。本部機能の効率化にも寄与する。
- 実現可能性: 既存のデータ基盤を活用し、分析レイヤーを強化することで実現可能。経営層やエリアマネージャーの意思決定をデータドリブンで支援する。
