イートアンドHD - 2026年2月期第3四半期 決算説明資料 ★★★

目次

基本情報

2026年2月期第3四半期 決算説明資料

2026年1月14日 株式会社イートアンドホールディングス

2026年2月期第3四半期の業績サマリ

  • 食品事業大幅販売増に伴い増収増益達成
    • 食品事業は餃子、水餃子、点心等販売好調により、生産量 32,271トン(前期比113.2%)。
    • 2025年3月~11月までの冷凍餃子カテゴリーシェアは 35.8%。
    • 焼売・小籠包もシェア拡大。
    • 西日本生産拠点として、宮崎県都城市に九州工場の建設中。経産省「大規模成長補助金」の交付を受け2026年12月稼働予定。
  • 外食事業地域特性に合わせた新店
    • 「大阪王将」は、ロードサイド、フードコートの両面で店舗出店。
    • 「太陽のトマト麺」は、モール内フードコートを中心に出店再開。
    • 「R Baker」は、セントラルキッチンを活用した生産による店舗出店。
  • 海外展開の状況
    • 海外事業は、外食事業・食品事業ともに躍進、韓国では新規出店好調。
    • 北米では 2026年春1号店出店に向けて着工開始。
  • EC展開の状況
    • 2025年10月オーパス社「美食点心ぎょうざ館」を買収、餃子のラインアップ拡大へ。

1.2026年2月期 第3四半期 連結決算

バランスシートの状況(連結)

(単位 百万円) 2025年2月末現在 2025年11月末現在 備考
資産の部 29,151 34,328
流動資産 12,240 15,175 売掛金、商品及び製品の増加
固定資産 16,911 19,153 工場投資、外食事業_新規出店投資
負債の部 18,200 22,861
流動負債 13,357 17,200 買掛金、短期借入金の増加
固定負債 4,843 5,661 長期借入金の増加
純資産の部 10,951 11,466

損益の状況(連結)

(単位 百万円) 2025年2月期 第3四半期累計 2026年2月期 第3四半期累計 前期比
売上高 27,463 30,554 111.3%
食品(構成比) 15,789(57.5%) 17,449(57.1%) 110.5%
外食(構成比) 11,673(42.5%) 13,104(42.9%) 112.3%
売上総利益 11,559 12,907 111.7%
販売費及び一般管理費 10,715 12,032 112.3%
営業利益 844 875 103.7%
営業利益率 3.1% 2.9% △0.2pt
経常利益 733 856 116.8%
親会社株主に帰属する四半期純利益 1,126 ※ 393 34.9%

※2025年2月期第3四半期累計において出火に伴う受取保険金(特別利益) 1,284百万円 を計上

損益の状況(連結)営業利益

  • 外食事業米、鶏肉、豚肉等の仕入コスト増、北米への投資
  • 海外子会社の利益改善
  • 食品事業大幅販売増による製造量拡大
  • 戦略投資(広告宣伝)

損益の状況(セグメント別)

(単位 百万円) 2025年2月期 第3四半期累計 2026年2月期 第3四半期累計 前期比
食品 売上高 15,789 17,449 110.5%
食品 セグメント利益 878 958 109.1%
食品 利益率 5.6% 5.5% △0.1pt
外食 売上高 11,673 13,104 112.3%
外食 セグメント利益 401 365 91.1%
外食 利益率 3.4% 2.8% △0.7pt
調整額 セグメント利益 △436 △449

2026年2月期 業績予想(連結)

  • 売上高
    • 食品事業餃子、水餃子、点心類の販売増による自社製造量拡大を計画
    • 外食事業既存店の1店舗当たりの平均売上高増(スクラップ&ビルド)
  • 営業利益
    • 原材料費、物流費等の高騰
  • 純利益
    • 関東第一工場の出火に伴う前期計上の特別利益(保険金)の影響
(単位:百万円) 通期予想 前期比 進捗率
売上高 40,000 107.1% 76.4%
営業利益 1,200 110.0% 72.9%
経常利益 1,150 116.5% 74.4%
純利益 525 59.1% 74.9% ※

※ 2025年2月期において、以下を計上
* 出火に伴う受取保険金(特別利益) 1,606百万円
* 固定資産圧縮損(特別損失) 910百万円 を計上

2026年2月期 業績予想(セグメント別)

  • 食品事業餃子を中心とした大幅販売増に伴い、自社製造量拡大を計画
  • 外食事業既存店売上の前年対比増による計画
(単位 百万円) 通期 予想 前期比 第3四半期 実績 進捗率
食品 売上高 22,900 106.7% 17,449 76.2%
食品 セグメント利益 1,244 110.5% 958 77.1%
外食 売上高 17,100 107.7% 13,104 76.6%
外食 セグメント利益 624 122.4% 365 58.6%
調整 セグメント利益 △668 △449

2026年2月期 配当予想

  • 2026年2月期の年間配当金は、1株当たり15.00円を予定
  • 前年に実施した記念配当を普通配当に織り込む
項目 第2四半期 期末 合計 配当性向
前年実績 配当金 7.50円(普通配当5.00円)(記念配当2.50円) 8.00円(普通配当5.00円)(記念配当3.00円) 15.50円(普通配当10.00円)(記念配当 5.50円) 19.78%

食品事業 ハイライト

食品事業/ハイライト

中華カテゴリー

  • 拡大している中華カテゴリー。2025年3月~11月までのシェアは25.8%。シェアは前年同期比で1.6pt増加。

冷凍餃子カテゴリー

  • 2025年の市場規模は約704億円。冷凍餃子カテゴリーにおいて高シェア維持、2年連続首位を獲得。シェアは前年同期比で0.1pt増加。2025年12月単月シェアは36.3%。

食品事業/ハイライト

食品事業/ハイライト

食品事業/ハイライト

冷凍焼売カテゴリー

  • 2025年3月~11月までのシェアは4位(6.9%)。シェアは前年同期比で3.6pt増加。TVCMなどのプロモーションを展開し、市場シェアの拡大を目指す。
  • 2025年10月ジャパンフードセレクション受賞
  • 2025年12月フローズンアワード2025冷凍食品おかず(おつまみ)部門第1位獲得

食品事業/ハイライト

冷凍小籠包カテゴリー

  • シェアは前年同期比で20.5pt増加。市販・業務用ともに好調で、市場シェアの拡大を目指す。2025年12月単月シェアは37.7%。

食品事業/製造量・内製化比率

工場製造量・内製化比率推移

第3四半期累計の製造量は 32,271トン(前期比113.2%)、通期で41,000トン(前期比108.3%)を計画。関東工場全体では、2023年の出火から2025年4月に復旧したことにより、前期比123.0%となっている。

113.2 %

食品事業/今後の取り組み

2025年秋冬『Hotなハイパフォーマンス中華』
* 新商品
* リニューアル品

食品事業/今後の取り組み

  • CM初登場商品が好評
    • 『スタミナ肉餃子』はCM放映週の出数が前年比136%に。
    • 『たれつき肉焼売』はCM放映によりシェア増加、認知率も大幅アップし、10月の認知率は25.8%。(自社調べ)

食品事業 今後の取り組み

食品事業/今後の取り組み

西日本の生産拠点拡大

  • 餃子の主原料キャベツや豚肉の生産地である宮崎県への進出。西日本エリアへの供給体制を構築し、サプライチェーンの効率化を図る。
西日本の生
所在地 宮崎県都城市高城町
着工年月 2025年9月
竣工予定年月 2026年12月予定
敷地面積 8,259.88㎡
延べ床面積 7,839.00㎡
投資総額 6,606百万円(建物・設備)
補助金額 2,084百万円
資金計画 大規模成長補助金の活用を軸に銀行借入と一部自己資金にて充当(詳細未定)
主な製造商品 羽根つき餃子、羽根つきスタミナ肉餃子、ぷるもち水餃子
生産能力 約1,300t/月※操業時点

食品事業/今後の取り組み

関東第一工場の設備拡充

  • 新商品『とろ~りチーズ焼売』や、リニューアル品『チーズぎょうざ』では、自家製のチーズソースを自社工場で炊き上げ。ネギ油や自家製味噌など、自社工場で製造を行い、原価を抑制。

食品事業/今後の取り組み

ワンプレート新商品開発

  • 関東第一工場復旧に伴い導入したワンプレート商品の新ライン。外食のノウハウを活かした商品作り。ワンプレートは、2026春夏も新商品を投入予定。

外食事業 ハイライト

外食事業/出退店概況

直営 加盟 全店 出店 退店 2025年11月末
国内 大阪王将 50 299 349 6 19 50
国内 ラーメン 15 10 25 1 3 14
国内 ベーカリー・カフェ 21 21 42 3 2 22
国内 一品香 9 2 11 2 0 11
国内 その他業態 7 2 9 2 1 8
海外 8 25 33 7 4 9
グループ計 110 359 469 34 29 114

※出店・退店数には、直営店から加盟店へ運営形態を変更した6店舗をそれぞれ カウントしております。

外食事業/ハイライト

  • 14店舗 まで拡大。ご家族、女性のお客様も入りやすいデザインが好評。

外食事業/ハイライト

「大阪王将」 DX化と海外人材の活躍

  • 調理ロボによる自動化、独自のレジシステムでオーダーを一括管理など、DX化を推進。
  • 人材の多様化にも力を入れて、労働環境の改善、生産性向上 などを目指す。

外食事業/ハイライト

「大阪王将」 立地に合わせた店舗戦略

  • ロードサイド、フードコートなど立地や客層に応じたオペレーションを実施。画一的な展開ではなく、店舗に合わせた戦略を立てることで、店舗拡大の基盤を構築。

外食事業/ハイライト

「太陽のトマト麺」 新モデル店舗

  • 美味しくて健康的×もっと楽しく美しく!従来のトマト麺の特徴に、韓流テイストを取り入れ、トレンドを感じる空間をプランニング。韓国スイーツやスナック、発酵食材メニューも豊富に。新モデルはモール内フードコートを中心に出店。

外食事業/ハイライト

「R Baker」 病院へのカフェ展開

  • 埼玉県の「関東脳神経外科病院」施設内一角にオープンした「R Baker 熊谷店」。セントラルキッチンから届く冷凍生地で、店内で焼き立てパンを提供。患者様および病院スタッフの方が寛げる店づくり。

外食事業 今後の取り組み

外食事業/今後の取り組み

大阪王将新業態“立ち飲み風居酒屋”

  • 皮から手作りし、中具にもこだわったクラフト餃子。アルコールメニューは120種類以上。大阪王将の新業態「東京都大阪王将市餃子特区」2025年12月に神田神保町にオープン。
  • 家族で気軽に楽しめる街中華とはまた異なる大阪王将プロデュースによる立ち飲み居酒屋。

外食事業/今後の取り組み

「大阪王将」 トレンドにあわせてユニークメニューを展開

  • ヘルシーでありながらしっかり食べられる、満足感の高いスタイルとして人気の麻辣湯。街中華で人気をチャーシューエッグなど、トレンドにあわせてユニークメニューを展開。

外食事業/今後の取り組み

「大阪王将」 餃子の皮から生まれた『ぎょーナツ』

  • 餃子専門店×ベーカリーがタッグを組んだグループ全社の食品ロス削減プロジェクト。店舗の餃子と冷凍餃子の、餃子の皮の端切れを主原料にしたドーナツ。“餃子味”や“麻婆豆腐味”がメディアでも話題に。取り扱い店舗は今後も拡大予定。

海外事業

海外事業/ハイライト

  • 食品事業の海外展開も進めており、外食事業と食品事業のシナジーによる両輪事業を実現していく。
韓国 4店舗 中国 5店舗(うち香港3店舗) 台湾 20店舗 タイ 3店舗 シンガポール 3店舗 インドネシア 1店舗
北米に出店予定

海外事業/ハイライト

【韓国】「太陽のトマト麺」 店舗拡大

  • 2025年4月「太陽のトマト麺」が韓国初出店。トマトスープのラーメンとしてトレンドに、現地のインフルエンサーによる効果も。現在、4店舗へ拡大。2026年春までに、さらに2店舗展開予定。

海外事業/ハイライト

【台湾】大阪王将店舗×冷凍食品の両輪事業

  • 台湾国内では、台北から台中、台南まで大阪王将が10店舗。大阪王将ブランドの冷凍餃子も並べる手間いらずの新商品が登場。“水餃子文化”の台湾における焼餃子市場がますます拡大。フライパンにそのまま置くだけで調理ができる「整列不要な冷凍餃子」として日本国内では特許を取得。(特許第7697084号)

海外事業/ハイライト

【北米】初出店へ

  • 2026年春の出店に向け、「大阪王将」のエキサイティングな食文化はそのまま、ブランドやメニューをローカライゼーション。

EC事業

EC事業/ハイライト

「美食点心ぎょうざ館」がグループイン

  • オーパス社「美食点心ぎょうざ館」の株式を取得し子会社化。
  • 「大阪王将」「SAPPORO餃子製造所」に加えて、「美食点心ぎょうざ館」を新たに加え、より多様で強固な餃子ブランド群を形成、両社の強みを活かして多くのシナジーを発揮していく。

EC事業/ハイライト

EC事業/ハイライト

EC専用商品の拡充へ向けて

  • 1皿で約20gのたんぱく質を摂取できる『おいしい たんぱく餃子』を発売。味とたんぱく質の量のバランスにこだわる。新チャネルの開拓、新商品開発にも引き続き着手。

サステナビリティ

サステナビリティ/ハイライト

活動のダイジェスト

  • 全国の生産者と契約し、季節によって国内の様々な産地の食材を使用し、持続可能な調達で安定供給を実現。
  • 自社工場では、太陽光パネル、自然冷媒の冷凍設備などを導入し、温室効果ガス低減に取り組む。

サステナビリティ/ハイライト

活動のダイジェスト

  • 子ども食堂や養護施設へ梱包過程で余剰となった品質には問題ない冷凍餃子等を提供。食育にも力を入れている。
  • 継続的な活動が認められ、2025年11月に東京都品川区より地域福祉功労者として表彰を受け、感謝状を授与。

サステナビリティ/安心安全な食をお届け

食の安心・安全を提供

  • 自社工場においては、食品安全を担保するための取り組みに力を入れ、ISO22000:2018、FSSC22000の認証を取得。
  • 冷凍食品においては、長年、外食で培った食材の魅力を引き出すノウハウを生かし、素材の持つ本来の美味しさを最大限に活用するため、5フリー(食品添加物としての調味料・着色料・香料・甘味料・発色剤に頼らない商品づくり)を推進。

3.イートアンドグループの概要

イートアンドグループ

  • カフェベーカリー業態の直営店・FC本部運営
  • 食材の卸・販売
  • 中華業態の直営店・FC本部運営
  • 食材の卸・販売
  • 中華・ラーメン業態の直営店・FC本部運営
  • 通信販売
  • 日常のあらゆる食シーンに、新しい食文化を創造する「食のライフプランニングカンパニー」

パーパス

食を通じて、持続可能な社会の実現に貢献し、+&の発想で、ワクワクする未来を生み出し続けます。

サステナビリティ

サステナビリティ基本方針

Eat+&の幸せを次の世代へ。

「地球環境」「地域社会」「人とのつながり」を大切にし、全てのステークホルダーの幸福につながる持続可能な社会の実現を目指します。

7つの重点取組み
Environment 環境 Social 社会 Governance ガバナンス
* 食品ロス削減
* 温室効果ガス削減
* 地域との共生
* ダイバーシティ
* 健康経営
* 理念の浸透
* グループ経営

サステナビリティ

項目 内容
社 名 株式会社 イートアンドホールディングス
英 文 社 名 EAT&HOLDINGS Co.,Ltd
東京ヘッドオフィス 東京都品川区東品川4-12-8 品川シーサイドイーストタワー15階
大阪オフィス 大阪府大阪市淀川区宮原3-3-34 新大阪DOIビル3F
設 立 年 月 1977年8月
業 種 飲食店経営および食品製造・販売
代 表 者 代表取締役会長 文野直樹、代表取締役社長 仲田浩康
資 本 金 31億86百万円(2025年11月末現在)
発行済株式総数 11,358,580株(2025年11月末現在)
決 算 期 2月末日
店 舗 数 474店舗(2025年11月末現在)
従 業 員 数 1,931名(2025年11月末現在)

投資判断(AI生成)

投資評価: ★★★

評価の理由:
イートアンドホールディングスは、食品事業の好調(売上110.5%増、セグメント利益109.1%増)により、増収増益を達成しています。特に冷凍餃子カテゴリーでの高い市場シェア(35.8%)と、焼売・小籠包カテゴリーでのシェア拡大は評価できます。西日本への生産拠点(九州工場)投資も、サプライチェーンの効率化と供給能力増強に向けた具体的なアクションとしてポジティブです。

しかし、全体的な収益性には懸念が残ります。売上高は111.3%増と順調に伸びているものの、営業利益率は3.1%から2.9%へと微減しています。これは、外食事業の利益率低下(3.4%→2.8%)と、原材料費・物流費の高騰、戦略投資の増加が影響しています。外食事業のセグメント利益が前期比で91.1%と減少している点は、コスト管理の課題を示唆しています。

また、純利益が前期比で大幅に減少(34.9%)していますが、これは前期に特別利益(保険金)が計上されていたためであり、実態を把握するには調整が必要です。通期予想では、営業利益率は2.9%(第3四半期累計)から3.0%(通期予想1,200億円/40,000億円)に微増する見込みですが、依然として低い水準です。

ROEやROAのデータが提示されていないため、資本効率の評価は困難ですが、積極的な設備投資(九州工場、外食新規出店)により、資産が増加(+18.6%)しており、今後の投資回収が重要となります。

投資判断の根拠:
食品事業の成長と市場シェアの維持・拡大は評価できますが、外食事業の収益性悪化と全体的な利益率の低迷が懸念されます。積極的な投資フェーズにあるため、短期的な収益性は限定的ですが、中長期的な成長の基盤は構築されつつあります。現状は平均的な評価とし、「保有」を推奨します。

重要なポイント:
1. 食品事業の堅調な成長と市場シェア維持:冷凍餃子市場でのリーダーシップと、焼売・小籠包でのシェア拡大。
2. 外食事業の収益性悪化:原材料費高騰と投資先行によるセグメント利益の減少。
3. 積極的な設備投資:九州工場の建設と外食事業の新規出店による将来の成長基盤構築。
4. EC事業の強化:オーパス社買収によるブランドポートフォリオの拡充。

会社への質問(AI生成)

外食事業のセグメント利益率が2.8%と低迷している主な要因は、原材料費高騰と新規出店投資とのことですが、既存店の収益性悪化の具体的な内訳(客単価、客数、原価率、人件費率の変動)について詳細を教えてください。

九州工場への投資(66億円)は、2026年12月稼働予定ですが、この投資が完了した際の食品事業の製造キャパシティと、それに対応する売上目標、および想定される製造原価率の改善効果について具体的に教えてください。

EC事業の売上高が今回の資料では開示されていませんが、オーパス社買収後のEC事業の売上規模と、今後のEC事業における「美食点心ぎょうざ館」の売上貢献度と利益率の目標について教えてください。

売上倍増のための施策(AI生成)

施策名 成功率(%) インパクト 評価コメント
既存食品事業の生産能力最大化と高付加価値化 85% S 九州工場稼働と関東工場の設備拡充を最大限に活用し、既存のシェアNo.1製品(冷凍餃子)の生産量を最大化。同時に、外食ノウハウを活かした高付加価値な「ワンプレート商品」や「たんぱく餃子」の投入を加速し、既存製品の単価向上を図る。
外食事業の収益性改善と店舗ポートフォリオ最適化 70% A ロードサイド、フードコート、立ち飲み居酒屋など、立地特性に合わせた店舗戦略を徹底。収益性の低い既存店はスクラップ&ビルドを加速し、高利益率が見込める新業態(立ち飲み風居酒屋、モール内フードコート)への集中投資を行う。
海外事業の食品・外食シナジーの早期実現 75% A 台湾での「大阪王将」店舗と冷凍食品販売のシナジーを、韓国や北米(新規進出)でも再現。特に北米では、ローカライズされたメニューと、日本で培った冷凍食品の販売チャネルを早期に確立し、食品事業の海外売上を牽引する。
EC事業のブランドポートフォリオ活用による販路拡大 80% B 買収した「美食点心ぎょうざ館」のブランド力を活用し、既存ブランドと競合しない新たな顧客層を開拓。EC専用商品の開発と販売チャネルの多様化(自社EC、モールEC、提携先EC)を推進し、食品事業全体の売上を底上げする。

最優先戦略(AI生成)

上記の施策の中で最も優先すべきは、「既存食品事業の生産能力最大化と高付加価値化」です。

この戦略が最優先である理由は、現在のイートアンドグループの収益構造において、食品事業が売上構成比で約57%、セグメント利益では約60%を占めており、最も安定した収益基盤となっているためです。第3四半期累計の売上高成長率(110.5%)とセグメント利益成長率(109.1%)は連動しており、食品事業の成長がグループ全体の業績を牽引しています。

この戦略の成功は、以下の2つの具体的なアクションに依存します。第一に、2026年12月稼働予定の九州工場への投資回収を確実に行うことです。この工場は西日本への供給体制強化とサプライチェーン効率化を目的としており、稼働開始後は生産能力の最大化が急務です。生産能力の向上は、冷凍餃子カテゴリーでのシェア維持・拡大、および焼売・小籠包カテゴリーでのシェア拡大を直接的に支援します。

第二に、外食事業で培ったノウハウを活かした高付加価値商品の投入です。資料では「ワンプレート新商品開発」や「たんぱく餃子」が言及されていますが、これらをCM効果と連動させ、既存製品の単価向上と利益率改善に繋げる必要があります。食品事業の利益率は5.5%と、外食事業(2.8%)よりは高いものの、原材料費高騰の影響を受けており、高付加価値化による利益率改善が不可欠です。

この戦略は、既存の強みを活かしつつ、設備投資の回収を早め、グループ全体の利益率改善に最も直接的に貢献するため、最優先で実行すべきです。

ITコンサルからの提案(AI生成)

ITコンサルタントとして、食品事業の「生産能力最大化と高付加価値化」を支援するための具体的な施策を提案します。

  1. 生産ラインのIoT化と予知保全システムの導入(九州工場・関東工場)

    • 目的: 九州工場(2026年12月稼働予定)および関東工場の生産ラインにおけるダウンタイムの最小化とスループットの最大化。
    • 支援内容: 各製造機器(ミキサー、成形機、冷凍設備など)にセンサーを設置し、稼働状況、温度、振動などのデータをリアルタイムで収集・分析するIoTプラットフォームを構築します。AIを活用した予知保全システムを導入し、故障発生前にメンテナンスを計画・実行することで、計画外の停止を防ぎます。
    • 期待される効果: 生産ラインの稼働率向上(目標5%向上)、計画外停止による機会損失の削減。
  2. サプライチェーン・マネジメント(SCM)の高度化と在庫最適化

    • 目的: 原材料(キャベツ、豚肉など)の調達から製品出荷までのリードタイム短縮と、在庫コストの削減。
    • 支援内容: 九州工場稼働に伴うサプライチェーンの複雑化に対応するため、需要予測システムと連動したSCMシステムを導入します。特に、宮崎県産のキャベツなどの地域特産品の調達計画と、関東工場・九州工場の生産計画を統合し、最適な在庫水準を維持します。
    • 期待される効果: 在庫回転率の向上、欠品率の低減、物流コストの最適化。
  3. 製造データに基づく高付加価値商品開発の迅速化支援

    • 目的: 外食ノウハウを活かした新商品(ワンプレート、たんぱく餃子など)の開発リードタイム短縮と、品質の標準化。
    • 支援内容: 外食事業のレシピデータと食品事業の製造条件データを統合した「デジタルレシピ管理システム」を構築します。これにより、新商品の試作・検証プロセスをデジタル上でシミュレーションし、現場での試行錯誤を削減します。また、品質管理部門がリアルタイムで製造データを分析し、製品のバラつきを最小化します。
    • 期待される効果: 新商品投入までの期間短縮、製品品質の均一化によるブランド信頼性の向上。