アイ・ケイ・ケイＨＤ - 2025年10月期 決算説明会資料 ★★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 21980
- 会社名: アイ・ケイ・ケイＨＤ
- タイトル: 2025年10月期 決算説明会資料
- 発表日時: 2025年12月11日 15:00
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120251210517447.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/2198.T
アイ・ケイ・ケイホールディングス株式会社
2025年10月期決算説明会資料（証券コード：2198 東証 PRM）
2025年10月期（通期）連結決算概況
2025年10月期決算の総括（連結）
2025年10月期決算概況（連結）
| 2024年10月期 | 2025年10月期 | |
|---|---|---|
| 金額（百万円） | 構成比（％） | |
| 売上高 | 23,263 | 100.0 |
| 婚礼事業 | 21,903 | 94.2 |
| 介護事業 | 634 | 2.7 |
| 食品事業 | 346 | 1.5 |
| フォト事業 | 672 | 2.9 |
| 結婚仲介事業 | 7 | 0.0 |
| 売上総利益 | 14,024 | 60.3 |
| 販管費 | 11,533 | 49.6 |
| 営業利益 | 2,490 | 10.7 |
| 経常利益 | 2,525 | 10.9 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 1,702 | 7.3 |
| 1株当たり当期純利益（円） | 59.35 | － |
売上高の推移（四半期毎）
施行組数・施行単価の推移
| 24/10期 実績（百万円） | 25/10期 実績（百万円） | 前年同期比（増減/増減率） | |
|---|---|---|---|
| 婚礼事業売上高 | 21,903 | 20,773 | ▲1,129 / ▲5.2% |
| 国内店舗数（店） | 20 | 20 | 0 / 0.0% |
| 海外店舗数（店）※1 | 6 | 6 | 0 / 0.0% |
| 施行組数（組） | 5,462 | 5,020 | ▲442 / ▲8.1% |
| 国内 | 5,357 | 4,930 | ▲427 / ▲8.0% |
| 海外 | 105 | 90 | ▲15 / ▲14.3% |
| 受注組数※2（組） | 5,061 | 5,091 | 30 / 0.6% |
| 受注残組数※2（組） | 4,473 | 4,544 | 71 / 1.6% |
| 施行単価※3（千円） | 3,986 | 4,110 | 124 / 3.1% |
施行組数の推移（四半期毎）
受注組数の推移（四半期毎）
営業利益の推移（四半期毎）
売上総利益・販管費の推移
営業利益・経常利益の推移
貸借対照表の概要（連結）
| 2024年10月期末（金額/構成比） | 2025年10月期末（金額/構成比） | 増減額（百万円） | |
|---|---|---|---|
| 資産合計 | 20,698 | 20,802 | 103 |
| 流動資産 | 7,797 / 37.7% | 6,727 / 32.3% | ▲1,069 |
| （現金・預金） | 6,729 / 32.5% | 5,494 / 26.4% | ▲1,235 |
| （売上債権） | 364 / 1.8% | 364 / 1.8% | 0 |
| 固定資産 | 12,901 / 62.3% | 14,074 / 67.7% | 1,172 |
| （有形固定資産） | 10,652 / 51.5% | 10,157 / 48.8% | ▲494 |
| 負債合計 | 10,081 | 8,599 | ▲1,482 |
| 流動負債 | 5,818 / 28.1% | 5,155 / 24.8% | ▲663 |
| （仕入債務） | 977 / 4.7% | 1,005 / 4.8% | 27 |
| （未払法人税等） | 457 / 2.2% | 268 / 1.3% | ▲189 |
| 固定負債 | 4,262 / 20.6% | 3,443 / 16.6% | ▲819 |
| 純資産合計 | 10,617 | 12,202 | 1,585 |
| 負債・純資産合計 | 20,698 | 20,802 | 103 |
有利子負債残高
キャッシュ・フローの状況（連結）
| 24/10期（百万円） | 25/10期（百万円） | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュ・フロー | 3,950 | 1,985 |
| 税金等調整前当期純利益 | 2,520 | 1,739 |
| 減価償却費 | 1,159 | 1,125 |
| 売上債権の増減額（△は増加） | 80 | ▲1 |
| 仕入債務の増減額（△は減少） | 61 | 27 |
| 法人税等の支払額 | ▲666 | ▲857 |
| 投資キャッシュ・フロー | ▲308 | ▲1,721 |
| 有形固定資産の取得 | ▲544 | ▲781 |
| 財務キャッシュ・フロー | ▲1,923 | ▲1,589 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0 | ▲8 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 4,917 | 6,635 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1,718 | ▲1,333 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | 6,635 | 5,302 |
2026年10月期（通期）連結業績見通し
2026年10月期業績見通しのポイント
2026年10月期業績見通し（連結）
| 2025年10月期（実績）（百万円/％） | 2026年10月期（計画）（百万円/％） | 前期比（増減額/増減率） | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 22,455 | 22,850 | 394 / 1.8% |
| 売上総利益 | 13,572 | 13,360 | ▲212 / ▲1.6% |
| 販管費 | 11,752 | 12,160 | 407 / 3.5% |
| 営業利益 | 1,820 | 1,200 | ▲620 / ▲34.1% |
| 経常利益 | 1,890 | 1,175 | ▲715 / ▲37.9% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 1,963 | 720 | ▲1,243 / ▲63.3% |
| 1株当たり当期純利益（円） | 67.98 | 25.02 | － |
売上高・施行組数、設備投資・減価償却費の見通し
店舗数・施行組数見通し（2026年10月期計画）
| 25/10期（実績） | 26/10期（計画） | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 期末店舗数(国内) | 20 | 19 | ▲1 |
| 婚礼施設4バンケット | 1 | 1 | － |
| 婚礼施設3バンケット | 5 | 5 | － |
| 婚礼施設2バンケット | 3 | 2 | ▲1 |
| 婚礼施設1バンケット | 6 | 6 | － |
| レストラン1バンケット | 5 | 5 | － |
| 期末店舗数(海外) | 6 | 6 | － |
| 婚礼施設2バンケット | 1 | 1 | － |
| 婚礼施設1バンケット | 5 | 5 | － |
| バンケット数 | 43 | 41 | ▲2 |
| 施行組数（組） | 5,020 | 5,005 | ▲15 |
| 国内 | 4,930 | 4,910 | ▲20 |
| 海外 | 90 | 95 | 5 |
設備投資・減価償却費見通し
| 25/10期（実績） | 26/10期（計画） | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 設備投資 | 765 | 581 | ▲184 |
| 減価償却費 | 1,125 | 1,427 | 302 |
配当計画
| 期 | 配当金 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 22/10期 | 10.0円 | 21.1％ |
| 23/10期 | 24.0円 | 52.3％ |
| 24/10期 | 24.0円 | 40.4％ |
| 25/10期 | 24.0円 | 35.3％ |
| 26/10期（計画） | 24.0円 | 95.9％ |
2026年10月期の取り組み
行政と協働し、東京と福岡にそれぞれ新規出店を計画
東京都新宿区に3店舗目となるフォトスタジオ出店
ホテル事業への新規参入検討開始
ご参考: 会社概要・事業の特徴、業界動向
会社概要・事業の特徴
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 社名 | アイ・ケイ・ケイホールディングス株式会社（英文名称：IKK Holdings Inc.） |
| 本社 | 佐賀県伊万里市新天町722番地5 |
| 事業内容 | グループ会社の経営管理等 |
| 代表者 | 代表取締役会長兼社長CEO 金子和斗志 |
| 設立 | 1995年11月1日 |
| 決算日 | 10月31日 |
| 市場区分 | 東証PRM（コード：2198） |
| 資本金 | 351百万円 |
| グループ会社 | （婚礼事業）アイ・ケイ・ケイ株式会社 （海外婚礼事業）PT INTERNATIONAL KANSHA KANDOU INDONESIA （介護事業）アイケア株式会社 （食品事業）株式会社明徳庵 （フォト事業）Ambihone株式会社 （海外人財事業）アイ・ケイ・ケイユナイテッドリンク株式会社 |
| 従業員数 | 1,033名（連結） |
| 株主数 | 74,403名 |
婚礼施設（2025年10月末時点）
地方都市を中心にララシャンスブランドのゲストハウス・ウェディング事業を展開。九州のゲストハウス・ウェディング事業のパイオニア。事業公募型案件でプレミア立地に出店地を獲得。
九州地区
* ララシャンス迎賓館（大分県大分市）
* プレジール迎賓館（宮崎県宮崎市）
* ハーバーテラスSASEBO迎賓館（長崎県佐世保市）
* ララシャンス博多の森（福岡県福岡市）
* スイートヴィラガーデン（福岡県糟屋郡）
* ララシャンスベルアミー（佐賀県鳥栖市）
* ララシャンス迎賓館（佐賀県伊万里市）
北陸・東北地区
* ララシャンス太陽の丘（石川県金沢市）
* キュイジーヌフランセーズラ・シャンス（富山県富山市）
* ララシャンスベルアミー（岩手県盛岡市）
* ララシャンスいわき（福島県いわき市）
* ララシャンスベルアミー（福井県福井市）
中国・四国地区
* ララシャンスHIROSHIMA迎賓館（広島県広島市）
* ララシャンス迎賓館（高知県高知市）
東海地区
* ララシャンスOKAZAKI迎賓館（愛知県岡崎市）
関西地区
* キャッスルガーデンOSAKA（大阪府大阪市）
* ララシャンスKOBE（兵庫県神戸市）
関東地区
* The迎賓館偕楽園別邸（茨城県水戸市）
* ララシャンスガーデン東京ベイ（東京都江東区）
業界動向
婚礼事業における招待客平均人数比較（首都圏）
| 調査会社 | 調査対象 | 招待客平均人数 |
|---|---|---|
| ゼクシィ「結婚トレンド調査2024首都圏」 | 首都圏の招待客平均人数 | 53.2名 |
| 当社の招待客平均人数（2024年10月期末時点） | 上記調査期間に合わせて上記時期で掲載 | 69名 |
フォトグラファーに関する投票結果（九州）
| 順位 | 企業名 | 投票数 |
|---|---|---|
| 1 | アイ・ケイ・ケイホールディングス | 178 |
| 2 | 西日本シティ銀行 | 161 |
| 3 | ふくおかフィナンシャルグループ | 142 |
| 4 | 九州旅客鉄道（JR九州） | 124 |
| 5 | コスモス薬品 | 115 |
| 6 | 西日本鉄道 | 108 |
| 7 | 西原商会グループ | 94 |
| 8 | 九州電力 | 85 |
| 9 | ＴＯＴＯ | 84 |
| 10 | 福岡トヨタ自動車 | 83 |
婚礼関連企業における投票結果（九州）
| 順位 | 企業名 | 投票数 |
|---|---|---|
| 1 | アイ・ケイ・ケイホールディングス | 178 |
| 2 | 高見（TAKAMI BRIDAL） | 22 |
| 3 | トリート | 21 |
| 4 | ブラス | 19 |
| 5 | アークベル／クロト | 18 |
| 7 | テイクアンドギヴ・ニーズ | 15 |
| 8 | メモリード（長崎・佐賀・福岡）／ワタベウェディング | 13 |
| 10 | あいプラン／アニヴェルセル／永田屋／BP／平安閣（一宮） | 11 |
企業評価スコア（総合）
| 順位 | 企業名 | スコア合計 |
|---|---|---|
| 1 | 株式会社Plan・Do・See | 9.90 |
| 2 | 株式会社リクルートゼクシィナビ | 9.57 |
| 3 | 株式会社オリエンタルランド | 9.50 |
| 4 | アイ・ケイ・ケイ株式会社 | 9.43 |
| 5 | スターバックスコーヒージャパン株式会社 | 9.39 |
| 6 | 米国三越株式会社 | 9.10 |
| 7 | アニヴェルセル株式会社 | 9.06 |
| 8 | 株式会社ドコモCS | 8.93 |
| 9 | 株式会社丸井 | 8.89 |
| 10 | 株式会社ベルパーク | 8.86 |
企業評価スコア（成長環境）
| 順位 | 企業名 | 成長環境スコア |
|---|---|---|
| 1 | P&Gジャパン合同会社 | 26.295 |
| 2 | グーグル合同会社 | 26.190 |
| 3 | 株式会社リクルートマネジメントソリューションズ | 25.594 |
| 4 | ゴールドマン・サックス証券株式会社 | 25.436 |
| 5 | サントリーホールディングス株式会社 | 25.403 |
| 6 | 株式会社セールスフォース・ドットコム | 25.222 |
| 7 | アイ・ケイ・ケイ株式会社 | 25.215 |
| 8 | 株式会社コスモスイニシア | 25.026 |
| 9 | JPモルガン証券株式会社 | 25.014 |
| 10 | プルデンシャル生命保険株式会社 | 24.940 |
本資料における注意事項等
本プレゼンテーション資料にはアイ・ケイ・ケイホールディングス株式会社（以下、弊社）の業績、戦略、事業計画等に関する将来的予測を示す記述及び資料が記載されております。
これらの将来的予測に関する記述及び資料は過去の事実ではなく、発表時点で入手可能な情報に基づき弊社が判断した予測です。
また経済動向、他社との競合状況等の潜在的リスクや不確実な要因も含まれています。そのため、実際の業績、事業展開または財務状況は今後の経済動向、業界における競争、市場の需要、その他の経済・社会・政治情勢等の様々な要因により、記述されている将来予測とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。
本資料及び当社IRに関するお問い合わせ先
アイ・ケイ・ケイホールディングス株式会社経営企画室 津々木
TEL（050）3539-1122
URL https://www.ikk-grp.jp/
投資判断(AI生成)
投資評価: ★★☆☆
評価の理由は、2025年10月期の実績が計画を下回り、特に婚礼事業の売上と営業利益が大幅に減少した点にあります。一方で、純利益は計画を大幅に上回りましたが、これは一時的な要因（おそらく資産売却益や税効果など）によるものであり、本業の収益性悪化を覆すものではありません。2026年10月期の業績見通しでは、売上は微増を見込むものの、営業利益と純利益が大幅に減益・減収計画となっており、本業の収益構造に深刻な懸念が生じています。
評価の理由:
2025年10月期は、売上高が計画比1.9%減、営業利益が計画比1.1%増（実績は計画比26.9%減）と、計画達成に苦戦しました。特に、売上の約9割を占める婚礼事業が前年比5.2%減少し、施行組数も8.1%減少しています。施行単価は3.1%上昇したものの、組数の減少を補えていません。販管費が売上高比率で52.3%に上昇し、利益率を圧迫しています。
2026年10月期の計画では、売上高は微増（1.8%増）に対し、営業利益は34.1%減、純利益は63.3%減と、大幅な収益悪化を見込んでいます。これは、店舗数の減少（国内で1店舗減）、施行組数の微減、そして減価償却費の増加（302百万円増）が利益を圧迫するためと推測されます。配当性向が95.9%と高水準になる見込みであり、利益水準の低下が配当維持のプレッシャーとなる可能性があります。
財務面では、現預金が期末で13億円以上減少しており、営業CFも大幅に減少しています。投資CFのマイナス幅も拡大しており、キャッシュフローの悪化が目立ちます。
投資判断の根拠：売り
実績ベースでは本業の収益性が悪化しており、来期計画ではさらに利益水準が大幅に低下する見通しです。店舗数の削減と施行組数の減少が続く中で、収益性の改善が見込めません。経営陣の楽観的な発言（新規出店計画など）があっても、実績と来期計画の数値が示す構造的な課題が重いため、投資妙味は低いと判断します。
重要なポイント：
1. 婚礼事業の構造的低迷: 売上高の約9割を占める婚礼事業の施行組数が8.1%減少しており、単価上昇で補いきれていない。
2. 利益率の悪化: 販管費率が52.3%に上昇し、営業利益率が8.1%まで低下。来期計画ではさらに利益が大幅に減少する見通し。
3. キャッシュフローの悪化: 営業CFが大幅に減少し、現預金残高が減少している。
4. 店舗戦略の転換: 来期は国内店舗数が1店舗減少する計画であり、成長戦略に疑問符がつく。
会社への質問(AI生成)
2025年10月期実績において、婚礼事業の施行組数が前年比8.1%減少した主要因は何でしょうか。特に国内施行組数の減少率（8.0%減）について、市場環境の変化か、あるいは施設ごとの稼働率低下か、具体的な要因を教えてください。
2026年10月期計画では、売上高が微増（1.8%増）に対し、営業利益が34.1%減、純利益が63.3%減と大幅な利益水準の低下を見込んでいます。この利益計画の背景にあるコスト構造の変化（特に販管費の増加要因）と、減価償却費が前年比302百万円増加する具体的な理由を説明してください。
2025年10月期実績で、親会社株主に帰属する当期純利益が計画を大幅に上回った要因は何でしょうか。この利益が本業の営業利益とは異なる要因によるものと推測されるため、その内訳と、来期計画でこの一時的利益が剥落することを前提とした利益計画の妥当性を確認させてください。
売上倍増のための施策(AI生成)
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| 既存施設における「超高単価・超少組数」特化型ウェディングへの転換 | 60% | A | 施行単価3.1%増のトレンドを加速。既存施設の稼働率低下を補うため、高付加価値化で収益性を確保。富裕層やインバウンド需要をターゲットに、既存のゲストハウスモデルから差別化を図る。 |
| 婚礼事業の海外展開の加速（特にインドネシア・タイなど） | 50% | A | 国内市場の停滞を補うため、成長市場への積極展開。既存のインドネシア法人でのノウハウを活かし、出店ペースを上げる。ただし、カントリーリスクと初期投資の回収期間が課題。 |
| 介護・食品事業のクロスセル強化と新規顧客獲得 | 70% | B | 婚礼事業の成長鈍化を補うための多角化。既存顧客基盤（特に地域密着型施設）を活用し、介護・食品事業の売上構成比を早期に10%以上に引き上げる。 |
| フォト事業のデジタル化とサブスクリプションモデル導入 | 75% | B | フォト事業の成長率（34.5%増）を維持・加速。撮影データ販売だけでなく、アルバム制作やデジタルコンテンツ提供のサブスクリプション化で安定収益化を目指す。 |
最優先戦略(AI生成)
上記の施策の中で、売上倍増に向けた最優先戦略は「既存施設における『超高単価・超少組数』特化型ウェディングへの転換」です。
理由と詳細:
現在のアイ・ケイ・ケイの最大の課題は、婚礼事業の施行組数の減少（2025年10月期は8.1%減）です。施行単価の上昇（3.1%増）は評価できますが、組数の減少を補いきれていません。国内店舗数は横ばいから微減傾向にあり、新規出店による成長も限定的です。この状況で売上を倍増させるためには、既存の43バンケット（2026年10月期計画）の収益性を抜本的に改善する必要があります。
この戦略は、施行組数を維持または微減させつつ、施行単価を大幅に引き上げることを目指します。具体的には、既存のゲストハウスモデルを、富裕層や特定のニーズを持つ層に特化した「超高付加価値」のウェディングサービスに転換します。例えば、少人数制のプライベートウェディング、オーダーメイドの体験型サービス、インバウンド富裕層向けのプレミアムパッケージなどを開発します。
この戦略の成功率は60%と評価しましたが、これは既存施設のブランド力と、フォトグラファーの評価（九州地区1位）といった強みを活かせるためです。しかし、成功には既存のオペレーションモデルの大幅な変更と、ターゲット層に合わせたマーケティング・サービス設計が必要であり、実行難易度は高いと判断されます。
この戦略により、施行単価を現状の約410万円から、例えば600万円以上に引き上げることができれば、施行組数が現状維持でも売上高は大幅に増加します。これは、国内市場の縮小傾向の中で、最も現実的かつインパクトの大きい成長ドライバーとなり得ます。
ITコンサルからの提案(AI生成)
「既存施設における『超高単価・超少組数』特化型ウェディングへの転換」を成功させるため、ITコンサルタントとして以下の支援を提案します。
-
顧客体験（CX）データ分析基盤の構築とパーソナライズ化エンジン導入:
- 目的: 超高単価顧客のニーズを深く理解し、個別のサービス提供を最適化する。
- 支援内容: 既存の顧客管理システム（CRM）と予約システムからデータを抽出し、データレイクを構築します。AIを活用したパーソナライズエンジンを導入し、顧客の過去の行動履歴やアンケート結果に基づき、最適なプランやオプションを提案する仕組みを構築します。
- 期待効果: 提案の精度向上による成約率向上と、顧客単価の最大化。
-
オペレーションのデジタル化と自動化によるコスト効率化:
- 目的: サービス品質を維持しつつ、人件費などの販管費率上昇を抑制する。
- 支援内容: 婚礼準備プロセス（会場装飾、メニュー決定、スケジュール管理など）における非効率な手作業を特定し、デジタルワークフローシステムを導入します。特に、複数の施設で共通するバックオフィス業務の自動化を進めます。
- 期待効果: 従業員の生産性向上と、高単価サービス提供に必要な人的リソースの最適化。
-
施設予約・リソース管理システムの統合と最適化:
- 目的: 施設ごとの稼働率とリソース配分をリアルタイムで可視化し、収益最大化を図る。
- 支援内容: 複数の施設で分散している予約・リソース管理システムを統合し、リアルタイムでのバンケット稼働状況、スタッフ配置、資材在庫などを一元管理するダッシュボードを構築します。
- 期待効果: 施設間のリソース融通や、高単価プラン実行時のリソース不足リスクの低減。
