レシップＨＤ - 2026年3月期 第2四半期決算説明資料 ★
icebreaker基本情報
- 会社コード: 72130
- 会社名: レシップＨＤ
- タイトル: 2026年3月期 第2四半期決算説明資料
- 発表日時: 2025年11月27日 13:30
- PDF URL: https://www.release.tdnet.info/inbs/140120251126509151.pdf
- YahooFinance: https://finance.yahoo.co.jp/quote/7213.T
2026年3月期 第2四半期決算説明資料
2025年11月27日
Agenda
会社説明
2026年3月期第2四半期決算概要
ご参考資料
- 事業のトピックス
- 主な経営指標の推移
会社名 レシップホールディングス株式会社
（LECIP HOLDINGS CORPORATION）
設立 1953年3月
代表者 代表取締役社長 杉本 眞
本社所在地 岐阜県本巣市上保1260番地の2
資本金 17億1,822万円
発行済株式総数 15,891,500株
上場証券取引所 東証スタンダード、名証プレミア
（証券コード：7213）
連結対象会社 7社（国内4社、海外3社）
※レシップデジタルサイネージ株式会社は非連結子会社です。
連結従業員数 654名（国内：622名、海外32名）
2025年9月末時点
事業系統図
輸送機器事業
* 日本・海外
* （エネルギーマネジメントシステム）
産業機器事業
* 日本・海外
* 輸送機器事業
その他
レシップグループ一覧
https://www.lecip.com/company/company_04.html
2025年3月期通期の事業セグメント別売上高
25/3期連結売上高：25,931百万円
産業機器事業（エネルギーマネジメントシステム事業）
16.2%
輸送機器事業
83.6%
事業内容
輸送機器事業
バス用運賃箱、ICカードシステム、LED式行先表示器、車載用液晶表示器OBC-VISION、路線バス運行支援ユニットを中心としたバス市場向け製品、及び列車用ワンマン機器、列車用照明灯具を中心とした鉄道市場向け製品、並びに自動車用室内照明灯具、同荷室用照明灯具を中心とした自動車市場向け製品に分類されます。
路線バス・ワンマン鉄道用システム機器 車載用照明機器
料金精算装置から運賃・行先表示、自動アナウンス、降車サインまで、ワンマン運行に必要な情報処理のノウハウを一台のバス・鉄道に集約し、使いやすいシステムの開発に取り組んでいます。
トラックキャビンの室内灯やボデーの荷室等など、メーカーの純正部品として採用されています。
また、新幹線の照明灯具としても、その品質の高さを評価いただいています。
バス・ワンマン鉄道用機器におけるトータルサプライヤ
鉄道用照明 トラック（荷室）用照明
（バス市場/ 鉄道市場） （バス市場/ 鉄道市場/ 自動車市場）
産業機器（エネルギーマネジメントシステム）事業
電力変換を軸に、「直流制御技術」「高電圧技術」を活かした、バッテリー式フォークリフト用充電器や屋外用無停電電源装置などを展開する電源ソリューション事業、また東海地方の自動車部品メーカー様などから注文を頂いているプリント基板の実装を中心とするEMS（Electronics Manufacturing Service ）事業から構成されています。
充電器・無停電電源装置 等 プリント基板実装
バッテリー式フォークリフトが増加する中、国内の主要フォークリフトメーカーに充電器を納入しています。
また無停電電源装置は主に、CATVや通信機器の基地局で採用されています。
レシップ電子㈱ においてプリント基盤の実装を行っています。
ラインによる量産から手挿入による小ロット生産などあらゆる基板に柔軟に対応できることが強みです。
フォークリフト用充電器 屋外用無停電電源装置(UPS) プリント基板実装ラインの様子
（EMS市場） （電源ソリューション市場）
2026年3月期：第2四半期業績の要約
| 連結業績 | 2025年3月期 2Q | 2026年3月期 2Q | 2026年３月期 予想 |
|---|---|---|---|
| 金額（百万円） | 構成比（%） | 金額（百万円） | 構成比（%） |
| 売上高 | 10,310 | 100.0% | 8,286 |
| 売上総利益 | 3,759 | 36.5% | 2,265 |
| 営業利益 | 1,349 | 13.1% | ▲245 |
| 経常利益 | 1,176 | 11.4% | ▲276 |
| 当期純利益 | 700 | 6.8% | ▲224 |
（百万円） 第2四半期売上高 10,310
第2四半期営業利益 1,349
四半期業績の推移
売上高・営業利益
輸送機器 産業機器（エネルギーマネジメントシステム） その他 営業利益
2026年3月期：第2四半期売上高の増減要因
輸送機器事業、産業機器事業、ともに減収。
バス市場では新紙幣関連売上、運賃箱・ICカードリーダライタなどの売上が減少。
鉄道市場では、新紙幣関連売上の減少に加え、米国向け列車用LED灯具の売上も減少。
電源ソリューション市場では、バッテリー式フォークリフト用充電器の売上が減少。
EMS市場では、自動車向け基板実装売上が増加。
2026年3月期：第2四半期営業利益の増減要因
（百万円）
売上要因 ：前年同期比▲19.6%の減収。
原価要因 ：商品構成の変化等により悪化。
販管費要因：人件費、広告宣伝費等が増加。
2026年3月期：第2四半期セグメント別業績
| 売上高 | 2025年3月期 2Q | 2026年3月期 2Q |
|---|---|---|
| 金額（百万円） | 構成比（%） | 金額（百万円）構成比（%） |
| 輸送機器事業 | 8,316 | 80.7％ |
| 産業機器事業(エネルギーマネジメントシステム事業) | 1,975 | 19.2％ |
| その他事業 | 18 | 0.2％ |
| 連結売上高 | 10,310 | 100.0% |
| 営業利益 | 2025年3月期 2Q | 2026年3月期 2Q |
|---|---|---|
| 金額（百万円） | 構成比（%） | 金額（百万円）構成比（%） |
| 輸送機器事業 | 1,220 | 88.8％ |
| 産業機器事業(エネルギーマネジメントシステム事業) | 149 | 10.9％ |
| その他事業 | 4 | 0.4％ |
| 計 | 1,374 | 100.0% |
| 消去・全社 | ▲24 | - |
| 連結営業利益 | 1,349 | - |
輸送機器事業：第2四半期業績
2Q売上高・営業利益の推移
売上高64億75百万円（対前年同期比２２．１％減）営業損益▲2億9百万円
バス市場：新紙幣発行に伴う運賃箱の改造・ソフト改修、運賃箱・ICカードリーダライタなどの売上が減少し、減収。
鉄道市場：米国向け列車用LED灯具や新紙幣発行に伴う運賃箱の改造・ソフト改修の売上などが減少し、減収。
自動車市場：自動車用LED灯具の売上が減少し、減収。
産業機器事業（エネルギーマネジメントシステム事業）：第2四半期業績
2Q売上高・営業利益の推移
売上高17億92百万円（対前年同期比9.3％減）営業損益▲7百万円
電源ソリューション市場：バッテリー式フォークリフト用充電器の売上が減少したほか、LED電源の生産終了による売上減少により、減収。
EMS市場：自動車向け基板実装売上が増加し、増収。
※ 2024年3月期に行った高電圧変圧器事業の事業譲渡に伴い、これまでエコ照明・高電圧ソリューション市場として表示していた内容を電源ソリューション市場に組み替えております。
研究開発費、設備投資、償却費の推移
26/3期2Q実績
- 設備投資 リース資産（レシップ電子ライン）、機械及び装置（レシップ電子装置）、ソフトウェア仮勘定（既存システムの改善）等
- 研究開発費 キャッシュレス機器の開発、観光DX関連、デジタルサイネージシステム等
設備投資 償却費 研究開発費
連結損益計算書
| 【連結Ｐ/Ｌ】 | 2025年3月期 2Q | 2026年3月期 2Q |
|---|---|---|
| 金額（百万円） | 構成比（%） | 金額（百万円）構成比（%） |
| 売上高 | 10,310 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,551 | 63.5 |
| 売上総利益 | 3,759 | 36.5 |
| 販売管理費 | 2,409 | 23.4 |
| 営業利益 | 1,349 | 13.1 |
| 営業外収益 | 51 | 0.5 |
| 営業外費用 | 225 | 2.2 |
| 経常利益 | 1,176 | 11.4 |
| 特別利益 | - | - |
| 特別損失 | 7 | 0.1 |
| 税金等調整前純利益 | 1,169 | 11.3 |
| 法人税等合計 | 468 | 4.5 |
| 当期純利益 | 700 | 6.8 |
連結貸借対照表
| 【連結B/S】 | 2025年3月期 期末 | 2026年3月期 2Q |
|---|---|---|
| 金額（百万円） | 構成比（%） | 金額（百万円）構成比（%） |
| 流動資産 | 16,088 | 79.8 |
| 固定資産 | 4,315 | 20.2 |
| 資産合計 | 20,403 | 100.0 |
| 流動負債 | 9,401 | 50.6 |
| 固定負債 | 901 | 4.5 |
| 負債合計 | 10,302 | 55.2 |
| 純資産合計 | 10,100 | 44.8 |
| 負債・純資産合計 | 20,403 | 100.0 |
中長期的な成長イメージ
海外市場・新規ビジネスの育成による新規市場の獲得や既存ビジネスの拡張により、事業構造の変革を進め、企業価値の持続的な成長を目指す。
22/3期 24/3期 27/3期 31/3期
2026年3月期：通期業績予想
業績予想は減収減益の見通し
| 連結業績 | 2025年3月期 通期 | 2026年3月期 通期 | 2027年3月期 |
|---|---|---|---|
| 実績 | 構成比 | 予想 | 構成比 |
| 売上高 | 25,931 | 100.0% | 24,000 |
| 営業利益 | 3,531 | 13.6% | 1,100 |
| 経常利益 | 3,483 | 13.4% | 1,100 |
| 当期純利益 | 2,255 | 8.7% | 800 |
前期にあった新紙幣発行に伴う関連需要（運賃箱の改造・ソフト改修、運賃箱・ICカードリーダライタなどの売上）が大きく減少し、対前期比減収減益の予想。
バス・鉄道事業者の業界慣習により、下期に売上が集中するという傾向も、2Q時点での営業利益以下損失計上に影響。
下期は、国内売上に加え、米国運賃収受システムの大型案件の売上計上を予定。
2026年3月期：配当の状況
■純資産配当率（DOE）を指標として採用し、配当利回り・自己資本比率等の指標などを総合的に勘案して配当を決定。純資産配当率（DOE）の目安は2%以上
※25/3期の配当については、配当方針の見直しに伴う普通配当の増配に加え、通期業績予想の上方修正をふまえ、特別配当を実施。
ご参考資料
トピックス①: 米国運賃収受システムの納入完了
▶TriMet（オレゴン州ポートランド）向け運賃収受システムの納入が完了
運賃箱727台、期間5年の保守・運用契約
⇒2025年10月検収済、2026年3月期3Qにて売上計上予定
【米国におけるこれまでの受注実績】
| 納入時期 | … | NCTD | TriMet | Houston METRO | OCTA | CAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ～2019年 | 2023年 3月 | 2025年 10月 | 2025年 (予定) | 2026年 (予定) | 2026年 (予定) | |
| 運賃箱 台数(台) | 174 | 182 | 727 | 1,431 | 592 | 33 |
→一定規模以上のAFC納入案件を遂行する体制を構築
→引き続き米国市場における公共交通機関向けAFC（運賃収受システム）事業を強化し、安定的な案件獲得に向けた営業活動を継続する
バス車両の入替え時期と連動した営業活動の強化と入札対応力の向上を通じマーケットシェアの拡大を目指す
米国AFC市場に対する目標シェア
※2025年11月時点の受注済み案件を含む
トピックス②: 運行最適化支援システム本格提供開始
日々の集計業務の自動化と、データに基づく経営判断を支援するクラウドサービス。
▶業務の自動化
・運賃箱やICカードの売上データを自動で収集・集計。
・日報や各種帳票の作成を自動化。
▶データの一元管理
・全営業所のデータをクラウドで一元管理。
専用端末不要で、オフィスや外出先からでも
・最新の経営状況を把握可能。
提供価値
①業務効率化
・従来、手作業で行っていた売上集計の作業時間を最大1/10に削減。
・間接業務の負担軽減により、人手不足の課題解消に直結。
②経営の「見える化」
・全営業所の売上や運行実績をリアルタイムに可視化。
・経営層が正確な数値を即座に把握し、迅速な経営判断（路線再編、ダイヤ改正など）を可能に。
③収益性の向上
・路線別、便別の収支状況を分析し、赤字路線や成長路線を特定。
・最適なダイヤ計画（増減便）や新規路線の乗客数シミュレーションも可能。戦略的なマーケティングを支援。
→全国の交通事業者への本格的な導入を推進
今後3年間で50社への導入を目指す
トピックス②: 運行最適化支援システム導入事例
データを活用し、最適な運行計画を実現
課題
・ICと現金データの集計に負荷がかかる
・収入分析に時間がかかる
効果
・集計時間1/10！
・BIツール導入により、運行実績の可視化・分析が可能に
導入前 50 h
導入後 5 h
・業務効率化と経営判断の迅速化・高度化
トピックス③: 新規領域「観光DX」富士登山入山管理システム
QUICK TRIPをベースにした受託開発により、社会問題化するオーバーツーリズムへの対応に貢献。
▶背景
・富士登山における「オーバーツーリズム」や「弾丸登山」による安全面・環境面での懸念が社会問題化。
・静岡県が安全確保と環境保全を目的に条例を制定し、デジタル技術を活用した入山管理の導入を決定。
▶レシップのソリューション：既存資産を活用した「観光DX基盤」の提供
・当社がシステム開発事業者として採択され、2025年7月の登山シーズンから本稼働。
・既存プラットフォーム「LECIP CMP」「QUICK TRIP」の技術資産を活用。
・多言語（7言語）での事業者・利用者向けサービスをワンストップで構築。
事前登録・決済 安全学習 登山者アプリ 現地でのQR認証 データ利活用の提案
・登山者の属性（国籍等）や登山ルート、時間帯などのデータを収集・可視化。
・データに基づく混雑状況の分析や将来の入山管理高度化に向けた分析レポートを提供。
→登山シーズン中、約8万人の登山者登録と事前決済の円滑処理、安定稼働を達成
富士山をモデルケースとし、全国の観光地やイベントに対しソリューションの水平展開を目指す
主な経営指標の推移
※ 2020年3月期に138万株、2025年3月期に171万株の新株発行増資を行っております。
※ 2022年3月期より、企業会計基準第29号「収益認識に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第30号「収益認識に関する会計基準の適用指針」を適用しております。
【資料お問合せ先】 管理本部経営管理部 電話番号：（058）324-3121
将来予測について
本資料のうち業績見通し等に記載されている各数値は、現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となり得ることをご承知おきください。
投資判断(AI生成)
投資評価: ★☆☆
評価の理由は、直近の業績が大幅な減収減益となり、通期予想も下方修正された点にあります。特に、売上の大部分を占める輸送機器事業において、一時的な需要（新紙幣関連）の剥落が明確に業績を圧迫しています。また、利益率が大幅に悪化しており、構造的な収益性の問題が浮き彫りになっています。
評価の理由:
2026年3月期第2四半期の実績は、売上高が前年同期比19.6%減、営業利益は赤字（-245百万円）と極めて厳しい状況です。これは、前期に計上された新紙幣関連の特需の反動減が主因と説明されていますが、その影響が想定以上に大きく、利益率の悪化（売上総利益率が36.5%から27.3%へ大幅低下）が見られます。販管費の増加（前年同期比+101百万円）も利益圧迫要因となっており、コスト構造の改善も急務です。
輸送機器事業の営業利益が赤字に転落したことは、コア事業の収益基盤が脆弱化している可能性を示唆します。産業機器事業も利益率が著しく低下しています。
一方で、米国でのAFC（運賃収受システム）大型案件（TriMet向け727台）の売上計上が2026年3月期第3四半期に予定されており、これが下期の業績回復の鍵となります。また、運行最適化支援システムや富士登山入山管理システムといった新規事業の進展は評価できますが、これらが現在の業績悪化を補うには至っていません。
通期予想は売上高240億円（前期比-7.4%）、営業利益11億円（前期比-68.9%）と、大幅な減益を見込んでいます。この予想は、下期に大型案件の計上を前提としていますが、第2四半期までの実績を踏まえると、達成には不確実性が伴います。
投資判断の根拠:
売り。現在の業績悪化は一時的要因が大きいものの、コア事業の収益性が大きく低下しており、下期の大型案件計上による反動を待つ必要があるためです。財務状況の悪化（ROE/ROAの低下）や利益率の急激な悪化は、投資対象としての魅力を大きく損なっています。
重要なポイント:
1. コア事業の収益性悪化: 輸送機器事業の営業利益が赤字転落し、売上総利益率が大幅に低下した点。
2. 特需剥落の影響: 新紙幣関連需要の反動減が想定以上に大きく、業績を直撃している点。
3. 下期への依存度: 通期予想が下期に計上予定の米国大型案件に大きく依存しており、リスクが高い点。
4. 新規事業の貢献度: 運行最適化支援システムや観光DXの進展はあるものの、現時点ではコア事業の落ち込みを補えていない点。
会社への質問(AI生成)
輸送機器事業の売上総利益率が前期36.5%から今期2Qで27.3%へ大幅に低下した主な要因は何でしょうか。特に、原価要因の悪化が売上減少以上に利益を圧迫しており、構造的なコスト問題か、一時的な要因（例：製品構成、為替、物流費）かを明確にしたいです。
下期に売上計上が予定されている米国TriMet社向け運賃収受システム（727台）の売上計上時期が遅延した場合、通期業績予想（営業利益11億円）に対する影響度を具体的に教えてください。また、保守・運用契約の収益認識タイミングについても確認させてください。
産業機器事業の電源ソリューション市場において、バッテリー式フォークリフト用充電器の売上が減少した背景を教えてください。主要顧客の生産計画や市場シェアの変化、競合の動向など、具体的な要因を把握したいです。
売上倍増のための施策(AI生成)
| 施策名 | 成功率（％） | インパクト | 評価コメント |
|---|---|---|---|
| 米国AFC市場におけるシェア拡大と案件単価向上 | 70% | S | 米国での実績（TriMet、Houstonなど）を基盤に、既存顧客への追加受注や新規顧客開拓を加速。大型案件の受注確度を高め、高付加価値製品の導入を推進することで売上倍増の柱とする。 |
| 運行最適化支援システムの全国展開とサブスクリプション化 | 65% | A | 既存のバス・鉄道事業者向けに、導入社数を3年間で50社から100社以上に拡大。導入費用に加え、月額課金モデルへの移行を推進し、安定的なストック収益を確保する。 |
| 産業機器事業のEMS事業における高付加価値領域へのシフト | 55% | A | 既存の自動車向け基板実装に加え、電源ソリューション技術を活かしたEV関連や産業用IoT機器向けEMS受託を強化。技術力を活かした高単価案件の獲得を目指す。 |
| 観光DXソリューションの水平展開とプラットフォーム化 | 60% | B | 富士登山での実績を基盤に、全国の観光地やイベント向けにシステムをパッケージ化し、横展開。データ分析サービスを付加価値として提供し、導入件数を増やす。 |
最優先戦略(AI生成)
最も優先すべき戦略は、「米国AFC市場におけるシェア拡大と案件単価向上」です。
理由と詳細:
現在の業績は、国内の輸送機器事業における特需剥落により大幅な落ち込みを見せており、早急な売上回復と収益性の改善が求められます。米国AFC市場は、TriMet社向け大型案件の成功（727台の納入完了）により、一定規模以上の案件を遂行する体制が構築されたことが示されています。この実績は、今後の米国市場での競争優位性につながる重要な基盤です。
売上を倍増させるためには、国内市場の変動リスクを低減し、成長性の高い海外市場での売上を飛躍的に伸ばす必要があります。特に、AFC市場は車両の入れ替えサイクルと連動するため、安定的な受注が見込めます。
具体的な施策としては、既存顧客（NCTD, Houston METRO, OCTAなど）への追加受注や、新たな入札案件への積極的な参加が挙げられます。また、単に台数を増やすだけでなく、保守・運用契約の期間延長や、付加価値の高い機能（データ分析、運行最適化連携など）を組み込んだ高単価なシステム提案を行うことで、売上単価の向上を目指します。
この戦略の成功率は70%と評価しましたが、これは既存の納入実績と体制構築が前提となります。下期に予定されているTriMet社案件の売上計上が確実に行われることが、この戦略の実行可能性を担保する重要な要素となります。この戦略は、売上倍増の最も大きな柱となり得ると判断します。
ITコンサルからの提案(AI生成)
運行最適化支援システムの全国展開とサブスクリプション化のIT支援
-
クラウド基盤の最適化とスケーラビリティ強化:
- 目的: 全国展開を目指す運行最適化支援システム（クラウドサービス）の安定稼働と、顧客数の急増に対応するためのインフラ最適化。
- 支援内容: 現在のクラウド環境（AWS, Azure, GCPなど）のアーキテクチャレビューを実施し、オートスケーリング設定の最適化、データベースのパフォーマンスチューニングを行います。これにより、急激なデータ量増加や同時アクセス増に対応し、サービス停止リスクを低減します。
- 期待効果: サービス品質の維持と、インフラコストの最適化。
-
サブスクリプション課金・契約管理システムの導入:
- 目的: 導入費用だけでなく、月額課金モデルへの移行を円滑に進め、収益の安定化を図る。
- 支援内容: 既存の販売管理システムや会計システムと連携可能なサブスクリプション管理プラットフォーム（例：Zuora, Chargebeeなど）の選定・導入を支援します。顧客ごとの契約プラン、利用状況に応じた自動請求・入金消込の仕組みを構築します。
- 期待効果: 請求業務の自動化による管理コスト削減と、ストック収益の正確な把握。
-
データ分析基盤の高度化とBIツールの統合:
- 目的: 運行実績や収支データのリアルタイム分析能力を向上させ、顧客への提供価値を高める。
- 支援内容: 収集されたデータを統合的に分析するためのデータレイク/DWHを構築し、既存のBIツール（Tableau, Power BIなど）との連携を強化します。特に、路線別・便別の収支分析やシミュレーション機能の精度向上を支援します。
- 期待効果: 顧客の経営判断の迅速化・高度化を支援し、解約率の低下とアップセル機会の創出。
